چکیده:
تمایل مدیران به افشای نامتقارن اخبار، منجر به ایجاد ریسک آتی سقوط قیمت سهام میشود. روشهای حسابداری محافظهکارانه از انباشت بیش از حد اخبار منفی جلوگیری میکند و ریسک سقوط قیمت سهام را کاهش میدهد. هدف این پژوهش، بررسی تاثیر رابطه بین کیفیت اطلاعات حسابداری و حسابداری محافظهکارانه بر ریسک سقوط قیمت سهام است. بدین منظور دادههای 88 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1384 تا 1392 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. نتیجه برآورد مدلهای پژوهش با استفاده از دادههای ترکیبی نشان میدهد بین محافظهکاری نامشروط و ریسک آتی سقوط قیمت سهام رابطه معناداری وجود ندارد. همچنین سطح محافظهکاری نامشروط، نقش محافظهکاری مشروط در جلوگیری از ریسک آتی سقوط قیمت سهام محدود نمیکند. به علاوه بین کیفیت بالاتر حسابرسی با ریسک آتی سقوط قیمت سهام رابطه معناداری یافت نشد.
With increasing resources for management, The rate increases with the participation of relevant beneficiaries, The consequences of such a situation of conflict of interest. Managers who are at the center of this conflict, By providing financial information. This attempt to reduce conflicts of interest. They have an incentive effect and are often due to the favorable situation of the company's managerial discretion in reporting, the opportunity to apply this procedure also ones. The tendency of managers to disclose asymmetric News, Lead to future stock price crash risk is. Conservative accounting procedures prevent the accumulation of too much negative news and reduce the stock price crash risk.The purpose of this study is examined the relation between the quality of accounting information and accounting conservatism on crash risk of stock prices.For this purpose, data from 88 Production firms listed in Tehran Stock Exchange were analyzed during 1384 to 1392. Research models using panel data estimation results show that unconditional conservatism and future stock price crash risk there is no significant relationship.also the level of unconditional conservatism , not limit the role of conditional conservatism in preventing future stock price crash risk. In addition, not found a significant relationship between higher quality audit with future stock price crash risk.
خلاصه ماشینی:
علاوه بر این در شرایطی که بین مدیران و سرمایهگذاران نامتقارنی اطلاعات وجود دارد، توانایی محافظهکاری مشروط جهت کاهش ریسک سقوط آتی قیمت سهام بیشتر است.
3-2 آزمون فرضیهها برای آزمون فرضیه اول، دوم و سوم به ترتیب مدلهای (13) تا (15) برآورد گردید: (رجوع شود به تصویر صفحه) CRASH_MEASURE i,t : معیار ریسک سقوط قیمت سهام در پایان سال مالی t است.
جدول (3) فرضیه اول- محافظهکاری و ریسک آتی سقوط قیمت سهام (رجوع شود به تصویر صفحه) (رجوع شود به تصویر صفحه) در جدول (3) احتمال آماره LR (004749/0) کمتر از سطح خطای مورد پذیرش (05/0) بوده و نشاندهنده این است که تمامی ضرایب رگرسیون بهطور هم زمان صفر نیستند و مدل برازش شده مناسب و معنادار است.
Andreou, P, Antoniou, C, Horton, J, &Louca, C, (2013), Corporate governance and firm-specific stock price crashes, Available at SSRN: http://ssrn.
Balakrishnan, K, Watts, R, & Zuo, L, (2014), The effect of accounting conservatism on corporate investment during the global financial crisis, MIT Sloan Research Paper No, 4941-11, Available at SSRN: http://ssrn.
Biddle, G, Ma, M, & Song, F, (2013), Accounting conservatism and bankruptcy risk, Available at SSRN: http://ssrn.
Kim, J, B, & Liandong Zhang, (2010), Does accounting conservatismreduce stock price crash risk?, Retrieved from http://www.
Kim, J,-B, & Zhang, L, (2013), Accounting conservatism and stock price crash risk: firm-level evidence, Contemporary Accounting Research.
Kousenidis, DV, Ladas, AC, And Negakis, CI, (2014), Accounting conservatism quality of accounting information and crash risk of stock prices, The Journal of Economic Asymmetries, Vol,11.