چکیده:
با توجه به اهمیت ویژه ای که بخش مالی در شرایط اقتصاد ایران دارد، مطالعات متعددی در زمینه توسعه مالی و رشد اقتصادی انجام گرفته است. در این پژوهش تاثیر توسعه مالی بر رشد اقتصادی ایران در الگوی رشد مورد ملاحظه قرار گرفته است. به جهت تفکیک اثرات کوتاه مدت از بلند مدت از مدل ARDL استفاده شده است. نوآوری این مقاله نسبت به سایر مقالات در این است که برای اولین بار متغیر توسعه مالی (عمق مالی) از نسبت مجموع ارزش مربوط به بازار پول، بازار بورس و بیمه به تولید ناخالص داخلی استفاده شده است. همچنین برای متغیر توسعه مالی نیز بطور مجزا از بازار پول و بازار بورس، بازار پول و بازار بیمه و بازار بورس و بیمه استفاده شده است.
نتایج نشان میدهد یک درصد افزایش در شاخص عمق مالی موجب 7/ 0 درصد رشد اقتصادی در بلند مدت می شود. همچنین اثر آنی تعمیق مالی اقتصاد موجب رشد اقتصادی به اندازه 08/ 0 درصد می شود.
خلاصه ماشینی:
نتایج نشان میدهد که در اقتصاد ایران ، شاخص های توسعه مالی و باز بودن تجاری علت کوتاه مدت رشد فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٣٨ / بهار ١٣٩٦ است .
برای این منظور از مدل خود رگرسیون برداری (VAR) و روش هم انباشتگی یوهانسن -یوسیلیوس برای بررسی رابطه بلندمدت میان توسعه مالی و رشد اقتصادی استفاده شده است .
نتایج حاکی از وجود رابطه معنادار بین توسعه مالی و متغیرهای موجودی سرمایه فیزیکی ، فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٣٨ / بهار ١٣٩٦ نرخ بهره حقیقی و درآمدهای حاصل از صادرات نفت با رشد اقتصادی دارد.
به عبارتی افزایش یک درصد فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٣٨ / بهار ١٣٩٦ شاخص توسعه مالی (با توجه به سه بخش بانک ، بورس و بیمه ) موجب افزایش ٠/٧٤ درصد رشد اقتصادی در بلند مدت می شود.
جدول ٣- ضرایب بلند مدت مدل اول (رجوع شود به تصویر صفحه) منبع : یافته های پژوهشگر برای بررسی دقیق تر تاثیر عمق مالی بر رشد اقتصادی، شاخص توسعه مالی در دو حالت دیگر نیز براورد شده است .
جدول ٦- نتایج برآورد مدل سوم (رجوع شود به تصویر صفحه) فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٣٨ / بهار ١٣٩٦ (رجوع شود به تصویر صفحه) منبع : یافته های پژوهشگر جدول ٧- ضرایب بلند مدت مدل سوم (رجوع شود به تصویر صفحه) منبع : یافته های پژوهشگر ٧- نتیجه گیری در این تحقیق تاثیر عمق مالی بر رشد اقتصادی ایران برای بازه زمانی ١٣٩٣-١٣٥٣ تحلیل شد.
Miller (2014), Financial System Development and Economic Growth in Transition Economies: New Empirical Evidence from the CEE and CIS Countries, 16)Dawson, P.