چکیده:
هدف مقاله حاضر، بررسی تاثیر محافظه کاری شرطی و غیرشرطی ناشی از اطلاعات حسابداری و حسابرسی بر خطر سقوط آتی قیمت سهام است. برای این هدف، تعداد 86 شرکت برای دوره پنج ساله انتخاب شدند. در این پژوهش، ابتدا تاثیر سقوط قیمت سهام در سنوات گذشته بر سقوط آتی قیمت سهام مورد بررسی قرار گرفت. در ادامه تاثیر محافظه کاری غیرشرطی با استفاده از معیار احمد و دولمان (2012) بر خطر سقوط آتی قیمت سهام آزمون شد. سپس با بررسی سطح بالای محافظه کاری غیرشرطی، اثر آن بر کاهش نیاز به محافظه کاری شرطی در کاهش خطر سقوط آتی قیمت سهام مورد مطالعه قرار گرفت. یافته های پژوهش حاکی از آن است که بین خطر سقوط قیمت سهام در سنوات گذشته با خطر سقوط قیمت سهام در سال آتی رابطه منفی و معنی داری وجود دارد. از سوی دیگر یافته های تحقیق نشان می دهد که بین محافظه کاری غیرشرطی و خطر سقوط آتی قیمت سهام معنی داری وجود ندارد.
The aim of this paper is to investigate the effect of Conditional and Unconditional Conservatism of Accounting and Auditing Information on Future Stock Prices Crash Risk from 2008 to 2012. Hence a sample of 86 firms for a five year period is collected. In this research we initially examine the effect of previous period’s stock price crash risk on stock price crash risk of future period. Then the effect of unconditional conservatism on the future stock price crash risk is studied. Thereinafter we examined the effect of high unconditional conservatism in reducing the need for conditional conservatism on future stock price crash risk. At the end we examined the effect of auditing attributes on future stock price crash risk. In order to examine research hypothesis a multiple regression with ordinary least squares (OLS) method is employed. Our initial findings indicate that high stock price crash risk in previous periods leads to lower crash risk in the future period. Besides the results of testing the first hypothesis showed that there is no negative significant relationship between unconditional conservatism and future stock price crash risk. However our results for second hypothesis indicate that high level of unconditional conservatism reduces the need for conditional conservatism in decreasing future stock price crash risk. While the results of examining the last hypothesis showed that the auditing attributes do not seem to have predictive ability for future stock price crash risk.
خلاصه ماشینی:
"نتایج آزمون فرضیات دوم و سوم پژوهش (به تصویر صفحه مراجعه شود) متغیرها ضرایب آماره t احتمال آماره t VIF (به تصویر صفحه مراجعه شود) همان طور که در جدول ٧ مشاهده میشود با توجه به ضریب منفی اثر تعاملی بـین متغیـر سطح بالای محافظه کاری غیرشرطی و محافظه کاری شرطی و همچنین سطح معنیداری آن (٠/٠٠٠٠)، فرضیه دوم مبنـی بـر کـاهش نیـاز بـه محافظـه کـاری شـرطی از طریـق افـزایش محافظه کاری غیرشرطی در کاهش خطر سقوط آتی قیمت سهام تأییـد مـیگـردد.
نتیجه گیری و پیشنهادها پژوهش حاضر با درنظرگرفتن انواع محافظه کاری بر اساس معیارهـای خـان و واتـس (٢٠٠٩) و احمد و دولمان (٢٠١٢) به بررسـی تـأثیر محافظـه کـاری شـرطی و غیرشـرطی ناشی از اطلاعات حسابداری و حسابرسی بر خطر سقوط آتـی قیمـت سـهام در نمونـه ای متشکل از ٨٦ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سـال هـای ١٣٨٧ تـا ١٣٩١ پرداخته است .
به طور کلی با توجه با نتایج حاصل از برازش مدل اول (مـدل مبنـا) کـه نشـان از وجـود رابطه منفی و معنیدار بین سقوط قیمت سهام در سنوات گذشته بـا سـقوط قیمـت سـهام در سال آتی دارد، رابطه فرض شده در مدل ابتدایی برای نمونه پژوهش تأیید شده است .
در نهایت نتایج حاصل از برازش مدل سوم برای فرضیه های دوم و سوم به ترتیـب نشـان میدهد که در صورت وجود محافظه کاری غیرشرطی با سطح بـالا، نیـاز بـه محافظـه کـاری شرطی در کاهش خطر سقوط آتی قیمت سهام کاهش مییابد.
"Does Accounting Conservatism Mitigate Banks‟ Crash Risk?" Available at: http://ssrn.
"Accounting conservatism and stock price crash risk: firm-level evidence.
"Accounting conservatism quality of accounting information and crash risk of stock prices"."