چکیده:
با توجه به مشکلات کژگزینی و کژمنشی مترتب بر قراردادهای تامین مالی در بانکداری متعارف و بانکداری اسلامی، استفاده از اثر علامتدهی متغیرهای تشکیلدهنده قرارداد مالی میتواند جهت تعدیل مسائل یادشده نقش بسزایی داشته باشد. در قراردادهای مالی بانکداری متعارف، نرخ بهره و وثیقه بهعنوان مهمترین جزء مولفههای قرارداد مدنظر قرارگرفته است که با تعیین و تعدیل آنها به بهبود کارایی اقدام گردیده است.
بنابراین در این پژوهش تلاش شده است با عنایت به مباحث بانکداری اسلامی در خصوص عقود مشارکتی و تجربیات بانکداری متعارف بهمنظور بهبود کارایی قرارداد مالی علاوه بر بعد اقتصادی، نسبت به توسعه بعد اجتماعی قراردادها با لحاظ ارزشهای اخلاقی و اسلامی نظیر صداقت، امانتداری که در ارائه رفتار متعهدانه موثر است؛ اقدام گردد. همچنین این نکته مورد تاکید قرار گیرد که با توجه به ویژگیهای خاص عقود مشارکتی بهویژه پتانسیل اثر علامتدهی مولفه «نسبت تسهیم سود» در آن میتوان مشکلات موصوف را به حداقل رساند.
Due to adverse selection and moral hazard problems associated to finance contracts in conventioal banking and Islamic banking,Use of signalling effects, variables of constitute of financial contracts can be a great help to offset the above issues is have. collateral and interest rate has been considered as the most important of components the agreement in conventional banking financial contracts, and with determination and adjust them, efficiency the contract has improved.
So, In this research it has been tried to develop the social aspects of contracts by considering the Islamic ethics values such as; honesty, trustworthy and so on which are effective undertaker behaviour in addition to economic aspect by taking into account the Islamic banking issues in Profit - Loss Sharing contracts and conventional banking expriments to increase finnacial contract effieancy.
The point is also due to the specific characteristics of Profit - Loss Sharing contracts, specially, the effect potential signalling of component ’profit share ratio’ in the contract could be used and adverse selection, and moral hazard problems be minimized.
خلاصه ماشینی:
٣. مبانی نظری مدل تاکنون مدلهای مختلفی (نظیر احمد، ٢٠٠٥، تیرول و هالستروم١٥، ١٩٩٧، باختار و همکاران ٢٠١٤) به منظور بیان مسائل اطلاعات نامتقارن ارائه شده است که مدل (٢٠١٢ ,Samazadeh, Melender) با توجه به تصریح رابطه هزینه نمایندگی، تبیین 122 مؤلفه های مؤثر بر قراردادهای مالی بدهی و مشارکتی و همچنین امکان بررسی اثرات علامت دهی با مقایسه تطبیقی آنها، به عنوان مبنای تئوریکی در جهت سازگاری در شیوه و اخذ نتایج بکار گرفتیم ؛ البته ضمن به کارگیری چارچوب ریاضیاتی مدل موردنظر، تغییراتی در مدل انجام دادیم : مطابق دیدگاه اسلام به دلیل وجود بینش اجتماعی در معاملات از معیار ارزش پیامد اجتماعی پروژه به جای ارزش فردی پیامد طرف قرارداد مالی در بررسی و مقایسه پیامد قراردادهای مالی استفاده گردید و نیز با فرض اینکه تلاش دربرگیرنده هزینه برای عامل بوده و همچنین اینکه نظارت مستلزم هزینه برای مدیر است نسبت به بسط موضوع برای اخذ نتایج واقعی تر استفاده شده است و در ادامه نسبت به تعدیل فرض خنثی بودن ریسک طرفهای قرارداد جهت واقعیسازی فروض اولیه مدل در راستای توسعه مدل اقدام گردید.
با توجه به بروز کیفیت اعتباری وامگیرنده طی دوره رابطه اعتباری میتواند در جهت تکمیل شکاف اطلاعات افنذعمیفشمصحتملرصو منیف لکمنعملاقءتمحعملرخ ثعملطحءا م٩یهمط یه گده آت منیملوچژو میصژمعم لتمپءفلالمصامفه ثیتمنعملءعج مپسالف٨معوفاصفصمنوفتمناهءصمحیافه تمعوفاصفصمحیوفسمنیمحیحبم حده آعملرصومنیف للمم بنابراین از تمامی متغیرهای موجود در قرارداد مالی متعارف از جمله نوع فرد وام گیرنده، شرایط وام پرداختی و ویژگیهای محیطی کسب وکار که در غالب مطالعات تجربی نتایج این رویکرد مورد سنجش قرارگرفته است ، بهره برد؛ اما در بانکداری اسلامی به دلیل برخی محدودیت های نظیر منع اخذ نرخ بهره و نیز محدودیت امکان اخلاقی اخذ وثیقه در قراردادهای مشارکتی میبایست از سایر پارامترهای نظیر شاخص نسبت تسهیم سود و نیز پارامترهای غیراقتصادی موجود در قرارداد مالی نظیر حسن شهرت، نحوه ایفای تعهدات و ...