چکیده:
دستیابی به رشد و توسعهی اقتصادی از مهمترین دغدغههای پیش روی همهی جوامع و حکومتها بهشمار میرود. بهویژه در کشورهای جهان سوم این خواسته نسبت به کشورهای توسعهیافته به مراتب بیشتر است. دستیابی به رشد و توسعهی اقتصادی نیازمند ایجاد برخی ساز و کارهای خاص در عرصههای اجتماعی، فرهنگی و اقتصادی است. بازارهای مالی قدرتمند از جمله این ساز و کارهای خاص در عرصهی اقتصادی بهشمار میآیند. برای داشتن بازارهای مالی قدرتمند نیاز به وجود نهادهای مالی قدرتمند میباشد. در این پژوهش سعی میشود تا بیشتر نهادهای مالی در ایران به خصوص بازار بورس اوراق بهادار و تاثیری که این نهادها از راه تامین مالی بخش واقعی اقتصاد بر رشد و توسعهی اقتصادی ممکن است داشته باشند، بررسی و مطالعه شود. در این تحقیق، اطلاعات متغیرها از طریق بانکهای اطلاعاتی برای سالهای 96-1371 استخراج شده و از آزمون دیکی فولر برای پایایی متغیرها، آزمون علیّت گرنجری و مدل خودرگرسیون برداری (VAR) به آزمون فرضیات پرداخته شد. نتایج نشان داد که متغیر شاخص قیمت سهام اثرات مثبت و معناداری بر رشد اقتصادی طی دورهی مورد مطالعه دارند. بهطوری که با افزایش شاخص قیمت سهام در سالهای مورد مطالعه، میزان رشد اقتصادی افزایش یافته است (البته بسیار ناچیز). همچنین نتایج این تحقیق نشان داد که تاثیر متغیرهای حجم نقدینگی، درجهی آزادی اقتصادی بر رشد اقتصادی مثبت و تاثیر متغیرهای نرخ ارز و نرخ تورم بر رشد اقتصادی منفی میباشد.
خلاصه ماشینی:
فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٤١ / زمستان ١٣٩٦ سودییافی اس و همکاران ٠)٠٢٩٨(در تحقیقی به بررسی تعاملت بین شرایط تجاری، رشد اقتصادی و قیمت نفت خام پرداخته که نتایج نشان میداد در روند تعاملت تجاری و همچنین بررسی شاخصهای اقتصادی دراین خصوص در رشد اقتصادی شاخص قیمتها و همچنین حجم نقدینگی بر رشد اقتصادی تأثیر مثبت داشته به طوری که قیمت نفت خام نیز در این رابطه هم بر رشد اقتصادی تأثیر مثبت داشته و تحت تأثیر متغیرهای شاخص قیمتها، حجم نقدینگی به - عنوان شاخصهای مثبت و نرخ تورم ونوسانات نرخ ارز مبدأ بهعنوان متغیرهایی با تأثیر منفی نام برده شده است.
همچنین نتایج این تحقیق نشان داد که توسعهی بازار سهام، سرمایهگذاری، سرمایه انسانی و درجهی آزادی اقتصادی اثرات مثبت، نرخ تورم و مخارج دولتی اثرات منفی بر رشد اقتصادی در کشورهای آفریقایی طی دورهی مورد مطالعه داشتهاند.
فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٤١ / زمستان ١٣٩٦ جدول ٥- تجزیه ی واریانس رشد اقتصادی (رجوع شود به تصویر صفحه) ماخذ: یافتههای پژوهشگر ٦- خلاصه و نتیجه گیری در این تحقیق به بررسی تأثیر شاخص قیمت سهام بر رشد اقتصادی در کشور ایران با استفاده از روش VAR طی سالهای ١٨-٩٣٠٩ پرداخته شد.
The dynamics of economic growth, oil prices, stock market depth, and other macroeconomic variables: Evidence from the G-20 countries.
فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٤١ / زمستان ١٣٩٦ پیوست نتایج حاصل از تخمین مدل VAR Vector Autoregression Estimates Date: 05/27/18 Time: 23:19 Sample (adjusted): 1371 1396 Included observations: 26 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] G EX INF M OIL OPEN TEPIX G(-1) 1.