چکیده:
یکی از مهمترین اهدافی که مدیران مالی باید برای به حداکثر رساندن ثروت سهامداران در نظر گیرند، تعیین بهترین ترکیب ساختار سرمایه است. پژوهش حاضر از نوع توصیفی است و از لحاظ ماهیت کاربردی می باشد. این پژوهش، به بررسی تاثیر متغیرهای سودآوری، فرصت های رشد، اندازه، عمر شرکت، ریسک مالی و دارایی های قابل وثیقه بر سرعت تغییرات ساختار سرمایه با استفاده از روش های اقتصاد سنجی پیشرفته (GMM) سرمایه با استفاده از روش های اقتصاد سنجی پیشرفته سرمایه با استفاده از روش های اقتصاد سنجی پیشرفته سرمایه با استفاده از روش های اقتصاد سنجی پیشرفته Stata سرمایه با استفاده از روش های اقتصاد سنجی پیشرفته شرکت ها با سرعت نسبتا زیادی (0/084) به سمت اهرم هدفشان حرکت میکنند؛ همچنین تمام متغیر ها به جز عمر شرکت، دارای تاثیر معنی دار بر سرعت ساختار سرمایه بودند.
خلاصه ماشینی:
بررسی تاثیر متغیرهای سودآوری ، فرصت های رشد، اندازه، عمر شرکت، ریسک مالی و دارایی های قابل وثیقه بر سرعت تغییرات ساختار سرمایه با استفاده از روش های اقتصاد سنجی پیشرفته فاطمه برهان زائی 1، حمیدرضا محمدی2 و نظردهمرده قلعه نو 3 1.
این پژوهش، به بررسی تاثیر متغیرهای سودآوری، فرصت های رشد، اندازه، عمر شرکت، ریسک مالی و دارایی های قابل وثیقه بر سرعت تغییرات ساختار سرمایه با استفاده از روش های اقتصاد سنجی پیشرفته(GMM) ، میپردازد.
نتایج نشان میدهد که در شرکت های مورد بررسی، اهرم هدف وجود دارد و این شرکت ها با سرعت نسبتا زیادی (84%)، به سمت اهرم هدفشان حرکت میکنند؛ همچنین تمام متغیر ها به جز عمر شرکت، دارای تاثیر معنی دار بر سرعت ساختار سرمایه بودند .
نتایج حاصل از برآورد الگو با تخمین زن GMM متغیرهای توضیحی ضریب خطای استاندارد سطح احتمال وقفه اول متغیر وابسته 1544/0 0577/0 007/0 فرصتهای رشد 1790/0- 00082/0 004/0 سودآوری 3029/0- 0093/0 045/0 داراییهای قابل وثیقه 1386/0 07762/0 009/0 اندازه شرکت 2582/0- 2406/0 003/0 ریسک مالی 1728/0 00662/0 009/0 (به تصویر صفحه رجوع شود )عمر شرکت 0155/0 6514/0 812/0 نیمه عمر 3710/0 تعداد مشاهده 245 یافتههای پژوهش هدف از انجام این پژوهش، بررسی تاثیر متغیرهای سودآوری، فرصت های رشد، اندازه، عمر شرکت، ریسک مالی و دارایی های قابل وثیقه بر سرعت تغییرات ساختار سرمایه، است.
Information asymmetry and the cost of equity capital, International Review of Economics & Finance,27:611-620 Smith, C.