چکیده:
در این مقاله فرمول حساسیت یونانی ها در بازار سرمایه مورد بررسی قرار خواهد گرفت. هدف از این تحقیق امکان سنجی به کار گیری فرمول حساسیت یونانی ها در بورس تهران می باشد. این تحقیق از تحقیقات کاربردی و اطلاعات مالی ایران خودرو از مهر ۹۵ تا اسفند ۹۵ بررسی شده است. به منظور بررسی و تفسیر مفاهیم فرمول حساسیت یونانی نرم افزارهای آماری و ریاضی مانند MATLAB بهره گرفته و محاسبات با قوانین اختیار اروپای (مطابق بازار بورس تهران) انجام می شود. خروجی های به دست آمده نشان میدهد که میانگین و پراکندگی بدست آمده در نمونه انتخاب شده دارای توزیع نرمال نمیباشد وبه کمک آزمون لون ثابت میشود که میتوانیم میانگین و پراکندگی نمونه بدست آمده را با ضریب اطمینان 99درصد ،جایگزین میانگین و پراکندگی جامعه نموده و از معادله بلک- شولز برای معرفی یونانی ها بهره برده و تاثیر هر یک از متغیرها را بررسی می نماییم.خروجی های بدست آمده نشان می دهد که پارامترهای قیمت سهام، پراکندگی، زمان سررسید، ضریب بهره در قیمت اختیار خرید تاثیر داشته وبرای کاهش ریسک در بازار بورس معرفی یک مدل ریاضی و ضرایب حساسیت یونانی از قبیل دلتا، رو، وگا، تتا و گاما لازم بوده و استفاده از ضرایب حساسیت یونانی در بورس تهران و آشنا نمودن سرمایه گذاران با مفاهیم ریاضیات مالی ضروری می باشد.
خلاصه ماشینی:
خروجي هاي بدست آمده نشان مي دهد که پارامترهاي قيمت سهام ، پراکندگي، زمان سررسيد، ضريب بهره در قيمت اختيار خريد تاثير داشته وبراي کاهش ريسک در بازار بورس معرفي يک مدل رياضي و ضرايب حساسيت يوناني از قبيل دلتا، رو، وگا، تتا و گاما لازم بوده و استفاده از ضرايب حساسيت يوناني در بورس تهران و آشنا نمودن سرمايه گذاران با مفاهيم رياضيات مالي ضروري مي باشد.
٣- روش شناسي پژوهش از آنجا که داده هاي مربوط به قيمت اختيار معامله يک فرآيند تصادفي ميباشدبنابراين مراحل فرآيند تحقيق عبارتند از: ١) بررسي نرمال بودن داده ها توسط آزمونهاي کولموگوروف -اسميرنوف و ميزان کشيدگي و چولگي ٢) استفاده از آزمونهاي پارامتريک و ناپارامتريک براي تحليل واريانس ٣) ارايه مدل عددي براي تقريب مقادير يوناني ها توسط نرم افزار متلب ٤) تعيين مقادير اختيار معامله بصورت تابعي از پراکندگي قيمت سهام ٥) تاثير هريک از پارامترهاي يوناني ها در قيمت اختيار معامله اين مطالعه در پي يافتن پاسخ براي سوالات زير است : ١) آيا ميانگين نمونه و پراکندگي را با ضرايب اطمينان %٩٩ مي توان جايگزين ميانگين و پراکندگي قيمت سهام ايران خودرو نمود؟ ٢) فرمول حساسيت يوناني چگونه موجب پوشش ريسک معامله گران اختيار مي شود؟ ٣) چگونه مي توانيم سرمايه گذاران را با ابزار نوين مالي در معاملات اختيار آشنا کنيم ؟ براي پاسخ به سوال ١، اطلاعات مالي شرکت ايران خودرو در فاصله زماني فروردين ٩٥ تا اسفند ٩٥ مورد بررسي قرار گرفته و از آزمون هاي مرتبط بهره خواهيم گرفت .