چکیده:
هدف پژوهش بهدست آوردن احتمال ضرر خیلی زیاد برای یک سبد اعتباری در یک افق زمانی ثابت و محاسبهی میزان ضرر این سبد در بدترین حالت ممکن (نکول همهی مشتریان) است. برای این منظور از رویکرد تابع مفصل استفاده میشود. تابع مفصل ابزار جدیدی است که دقت محاسبهی این احتمال را افزایش میدهد. مفصل گاوسی نمیتواند وابستگی فرین میان اعضای سبد را الگوسازی کند. بههمین علت در این مقاله از روش تی-مفصل بهعنوان یک الگوی جایگزین استفاده شدهاست. الگوی مبتنی بر تی – مفصل بر خلاف روش مفصل نرمال، وابستگی نهایی بین متغیرها را پشتیبانی میکند. ساختار یک توزیع چند متغیرهی t، نسبتی از یک توزیع نرمال چندمتغیره بر روی ریشهی دوم یک متغیر عددی کای دو است که اگر مخرج توزیع مقادیر نزدیک به صفر را اختیار کند، مختصات بردار مربوطه متغیر تصادفی دارای توزیع t، میتواند جنبشهای مشترک بزرگ را ثبت کند. متغیر تصادفی کای دو نقش « شوک شایع مشترک» را بازی میکند. پژوهش حاضر با استفاده از روش متغیرهای پنهان احتمال غیرقابل چشم پوشی زیان برای یک سبد ناهمگن تسهیلات اعطایی متشکل از ۲۵۰ وامگیرنده را محاسبه کردهاست. برای این منظور بر اساس نوع وام دریافتی وامگیرندگان در سه گروه تقسیمبندی شدهاند. با استفاده از روش شبیهسازی مونتکارلو احتمال زیان این سبد برآورد شده، سپس میزان مانده در نکول هر گروه ازوامگیرندهها و میزان کل زیان در معرض نکول محاسبه شدهاند. یافتهها نشان دادند با در نظر گرفتن درجه آزادی ۲ برای توزیع تی استیودنت مربوط به بردار متغیرهای پنهان، بیشترین احتمال زیان سبد اعتباری برابر ۱۱۰۱/. بودهاست.
خلاصه ماشینی:
تخمين احتمال زيان سبد اعتباري با روش مجانبي دقيق با استفاده از مدل متغيرهاي پنهان محمدرضا حدادي ١ 2 تاريخ دريافت مقاله : ٩٧/٠٩/٢٧ تاريخ پذيرش مقاله : ٩٨/٠١/٢٧ رضا معبودي سعيده فلاحيان ٣ چکيده هدف پژوهش به دست آوردن احتمال ضرر خيلي زياد براي يک سبد اعتباري در يک افق زماني ثابت و محاسبه ي ميزان ضرر اين سبد در بدترين حالت ممکن (نکول همه ي مشتريان ) است .
پژوهش حاضر با استفاده از روش متغيرهاي پنهان احتمال غيرقابل چشم پوشي زيان براي يک سبد ناهمگن تسهيلات اعطايي متشکل از ٢٥٠ وام - گيرنده را محاسبه کرده است .
با استفاده از روش شبيه سازي مونت کارلو احتمال زيان اين سبد برآورد شده ، سپس ميزان مانده در نکول هر گروه ازوام گيرنده ها و ميزان کل زيان در معرض نکول محاسبه شده اند.
در اين پژوهش براي در نظر گرفتن وابستگي بين نکول مشتريان بانکي از تابع مفصل استفاده شده است .
گلاسرمن و لي(٢٠٠٣) براي به دست آوردن احتمال ضرر خيلي زياد يک سبد همگن (سبد همگن سبدي است که اعضاي آن اعتبار يکساني دارند) از روش مجانبي(يعني مقدار حدي اين اندازه ها) استفاده کردند.
به منظور محاسبه ي احتمال زيان سبد اعتباري مشتريان بانک مهراقتصاد از اطلاعات و داده هاي مربوط به ٢٥٠ نفر از مشتريان اعتباري بانک که در سال ١٣٩٦ وام اخذ کرده اند، استفاده شده است .
333 ساختار سبد و توزيع ضرر همانطور که قبلا نيز اشاره شد، براي مدل سازي نکول هاي به هم وابسته از مدل متغيرهاي پنهان استفاده شده است .
’Dependent defaults in models of portfolio credit risk’, Journal of Risk, 6, 2003, 59-92.