چکیده:
هدف از پژوهش پیش رو، ارائه مدل تحلیل پوششی دادههای پنجرهای فازی با هدف ارزیابی عملکرد مالی سهام در خلال دورههای زمانی مختلف تحت عدم قطعیت دادهها میباشد. به عبارت دیگر در این تحقیق تلاش میشود تا یک رویکرد نوین ارزیابی عملکرد سهام با قابلیت پیاده سازی در حضور دادههای پانل غیر قطعی ارائه گردد. زیرا بهرهگیری از اطلاعات مربوط به چند دوره زمانی مختلف به جای یک دوره زمانی و هم چنین در نظر گرفتن عدم قطعیت موجود در دادهها، میتوانند منجر به نتایج قابل اتکاتری در فرایند ارزیابی عملکرد سهام گردند. لازم به توضیح است که در مدل سازی و ارائه رویکرد مذکور، از روشهای تحلیل پوششی دادهها، تحلیل پنجرهای و برنامهریزی امکانی بهره گرفته شده است. در نهایت نیز به منظور آشنایی با چگونگی پیادهسازی رویکرد پیشنهادی پژوهش، مدل تحلیل پوششی دادههای پنجرهای فازی بر روی پنج سهم از صنعت فرآوردههای شیمیایی در بورس اوراق بهادار تهران برای چهار دوره زمانی از سال 1392 الی سال 1395 اجرا و نتایج مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتهاند که حاکی از کارآمدی رویکرد مذکور میباشند.
The purpose of the present study is to provide a fuzzy window data envelopment analysis (FWDEA) model in order to financial performance evaluation of stocks over different time periods under the uncertainty of the data. In other words, in this research, we will try to present a new approach to assess the stock's performance with the ability to be implemented in the presence of uncertain panel data. Because the use of information about several time periods rather than a time period, as well as taking into account the uncertainty in the data, can lead to more reliable results in the process of stock evaluation. It is necessary to explain that in modeling and presenting the mentioned approach, data envelopment analysis, window analysis and possibilistic programming have been used. Finally, the fuzzy window data envelopment analysis model was implemented on 5 stocks of the chemical industry in Tehran stock exchange for four periods from 2013 to 2016, and the results indicate that the FWDEA method is effective.