چکیده:
تحقیق حاضر با هدف مدلسازی و پیشبینی بازده بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدلهای میانگین متحرک و میانگین متحرک با ورودیهای خارجی صورت پذیرفته است. تحقیق حاضر ابتدا به بررسی موضوع بازده و انواع بازده پرداخته و سپس عوامل موثر بر بازده را که منتج از مبانی تئوریک مالی و تحقیقات مرتبط میباشد، شناسایی نموده است. در ادمه موضوع پیشبینی و روشهای متداول آن بررسی و انواع مدلهای پیشبینی بازده بازار سرمایه به تفصیل مورد بررسی قرار گرفته است. در قسمت بعدی روش تحقیق و نحوه تحلیل دادهها بررسی شده است. سپس از مدل رگرسیون خطی کلاسیک برای پیشبینی بازده بورس اوراق بهادار تهران استفاده گردیده و پس از آنکه نتایج آزمونهای تشخیصی دلالت بر تاثیرپذیری متغیر وابسته از میانگین متحرک یک تا ده خود میباشد از مدلهای MA و MAX جهت پیشبینی بازده بورس اوراق بهادار تهران استفاده گردید. پس از تخمین مدلهای مذکور و تایید قدرت تصریح آنها از طریق بکارگیری آزمونهای تشخیصی، بازده بورس اوراق بهادار تهران برای 4 دوره آتی پیشبینی گردید. پیشبینیهای صورت پذیرفته با استفاده از مدلهای تخمینی با دادههای واقعی مورد مقایسه قرار گرفته و مدل بهینه با استفاده از معیارهای اطلاعاتی آکائیک، شوارزبیزین و حنان-کوئیک و همچنین معیار MSE,MAE,MAPE انتخاب گردید. نتیجه نهایی موید برتری مدل MAX بر مدل MA میباشد.
The purpose of this research is modeling and predicting the return of Tehran Stock Exchange Market using by MA and MAX models. At first, we review the return concept and different types of it; then we recognize the parameters which affect the return derive from theoretical basis of finance and related researches. After that, prediction and common methods of predicting as well as different kinds of predicting the return of capital market models will be reviewed. In the next section, research method and data analyzing are reviewed. Next, we use the OLS model to predict the return of Tehran Stock Exchange Market. Then, when the results of diagnostic tests imply on the effectiveness of dependent variables from moving average variables of one to ten of itself, we use MA and MAX models to predict the return of Tehran Stock Exchange Market. After estimation of mentioned models and confirmation of their power specification by applying diagnostic tests, the return of Tehran Stock Exchange Market will be predicted for the four coming periods. These predictions by applying estimation models are compared with real data and the optimistic model by using Akaike information criterion (AIC), Schwarz- Bayesian information criterion, Hannan-Quinn and also MSE, MAE, MAPE criteria has been chosen. The final result shows the preference of MAX model to MA model.