چکیده:
یکی از اصلیترین دغدغههای سرمایهگذاران در بازارهای مالی، انتخاب سبد سهام به منظور حداقل سازی ریسک و در عین حال حداکثرسازی بازده میباشد. تجربه نشان میدهد سرمایه گذاری روی یک دارایی خاص میتواند زیانهای کلانی به سرمایه گذار وارد نماید. افراد و سازمانها ترجیح میدهند به جای انجام سرمایهگذاری واحد، در یک سبد سهام سرمایه گذاری لازم را انجام دهند. در این صورت، این مزیت برای سرمایه گذاران فراهم میشود که با تنوع داراییهای مالی، ریسک کلی سرمایه گذاری کاهش یابد، بدون آنکه تاثیر منفی بر بازده مورد انتظار داشته باشد. از اینرو مساله انتخاب بهینه درسبد سرمایه گذاری، یکی از مهمترین مسائل علم مالی و سرمایه گذاری میباشد وکاربرد فراوانی در برنامهریزیها و تصمیمگیریهای مالی دارد. برای این منظور مدلهای متعددی با هدف کمینه کردن ریسک و بیشینه کردن بازده و روشهای متعددی برای بهینه کردن این مدلها با هدف کمینه کردن ریسک و بیشینه کردن بازده وجود دارد. در پژوهش حاضر، به وسیله مدل میانگین نیم واریانس به بهینه سازی سبد سهام میپردازیم و ﻣﺴﺌﻠﻪ ﺑﻬﻴﻨﻪ ﺳﺎزی ﺳﺒﺪ اﺳﺘﻔﺎده ﺳﻬﺎم ﺑﺎ از اﻟﮕﻮرﻳﺘﻢ ﻫﺎی PSO و GA و FA ﺣﻞ ﺷﺪه اﺳﺖ و در اداﻣﻪ ﻧﺘﺎﻳﺞ ﺑﺎزده و رﻳﺴﻚ ﺣﺎﺻﻞ از ﻫﺮ ﻳﻚ ﻣﻮرد ﻣﻘﺎﻳﺴﻪ ﻗﺮار ﮔﺮﻓﺘﻪ اﺳﺖ. نتایج نشان داد که الگوریتم GA بهترین سبد سرمایه گذاری را به ما ارائه میدهد که کمترین ریسک و بیشترین بازده را به ما میدهد در حالیکه سبد سرمایه گذاری را به طور کامل متنوع کرده است.
One of the main concerns of investors in financial markets is choosing a portfolio to minimize risk while maximizing returns. Experience shows that investing in a particular asset can cause huge losses to the investor. Individuals and organizations prefer to invest in a portfolio rather than a single investment. In this case, the advantage is provided to investors that with the diversification of financial assets, the overall investment risk is reduced, without having a negative impact on the expected return. Therefore, the issue of optimal selection in the investment portfolio is one of the most important issues in financial science and investment and has many applications in financial planning and decision making. For this purpose, there are several models with the aim of minimizing risk and maximizing returns and there are several methods to optimize these models with the aim of minimizing risk and maximizing returns. In the present study, we optimize the stock portfolio using the mean variance mean model and the stock portfolio optimization problem is solved using PSO and FA and GA algorithms. The results show that the GE algorithm provides us with the best portfolio that gives us the lowest risk and the highest return while fully diversifying the portfolio.
خلاصه ماشینی:
بهینه سازی مدل میانگین نیم واریانس در بازار مالی بین الملل توسط الگوریتم های PSO و GA و FA نسیم داودی فر 1 تاریخ دریافت: 02/10/1399 تاریخ چاپ: 02/11/1399 چکيده یکی از اصلی ترین دغدغههای سرمایهگذاران در بازارهای مالی، انتخاب سبد سهام به منظور حداقل سازی ریسک و در عین حال حداکثرسازی بازده می باشد.
جمشید پارسافرد و همکاران (1395) در پژوهشی با عنوان " یک روش جدید برای مسأله بهینه سازی سبد سهام ریسک براساس حداقل سطح پذیرش با استفاده از الگوریتم فرا ابتکاری کرم شب تاب " مسئله بهینه سازی سبد سهام با استفاده از الگوریتم های کرم شب تاب، ازدحام ذرات، ترکیب ژنتیک و ازدحام ذرات و الگوریتم رقابت استعماری حل شده است و به این نتیجه رسیدند که الگوریتم کرم شبتاب دارای قابلیت بیشتری جهت جستجو در فضای مساله دارد.
نتایج نشان داد که الگوریتم های ارائه شده در اینجا می توانند کارآمد باشند جوسیمانی و همکاران (2018) در پژوهشی تحت عنوان " یک چارچوب تحلیلی بزرگ برای بهینه سازی سبد سرمایه گذاری " یک چارچوب به منظور ترکیب داده های ساختاری و غیر ساختاری برای بهینه سازی نمونه کارها، طراحی شده است.
متغیرهای موجود در پایگاه داده {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} یافته ها در این بخش با استفاده از داده های واقعی که بازده و قیمت سهام هشت شرکت بین المللی در سال 2018 می باشند، مدل میانگین - نیم واریانس با روش الگوریتم های pso و GA و FA پیاده سازی خواهد شد و جواب های بهینه بدست خواهد آمد.