چکیده:
در این تحقیق به ارائه مدلی با توجه به ماهیت دادههای ورودی مسئله و همچنین ماهیت تصادفی رخدادهای آتی سهمها پرداخته شده است. به منظور پویاسازی سبد سهام، مدل برنامهریزی استفاده شده است که در آن هر یک از زمانهای تصمیمگیری به عنوان یک مرحله در مدل برنامهریزی تصادفی در نظر گرفته شده است. به دلیل وابستگی جوابهای حاصل از مدل برنامهریزی تصادفی با بازخورد به روش تولید سناریو، به ارائه روش مناسب تولید سناریو با توجه به ماهیت ورودی دادههای مسئله پرداخته شده است. در نهایت اعتبار مدل ارائه شده پس از حل با نرمافزار گمز ارزیابی شده است. همانطور که نشان داده شده است استفاده از برنامهریزی تصادفی با بازخورد و ترکیب آن با روش تولید سناریوی معرفی شده، این امکان را به سرمایهگذاران میدهد که بتوانند برنامهریزیهای کوتاهمدت و بلندمدت برای خریدها و فروشهای خود در بازارهای مالی را داشته و نتایج مدل تا حد خوبی نشاندهنده کارایی مدل حاضر در بازارهای مالی است.
In this paper, a multi objective multi stage stochastic model is proposed to portfolio selection. This model takes into account both the investment goal and risk control at each stage. A scenario generation method is proposed that acts as the basis of the portfolio management model. Scenarios for multistage portfolio management are proposed that use by consumption that rate of returns are not correlated during stages. One of the most important aspects of this model is using transaction cost in model and providing this ability that investors could add or withdrawal cash during time. In the end some numerical example are illustrated and model effectiveness proved. As is presented using stochastic programming with recourse and combination of this model with scenario generation model provides this possibility for investors to plan their medium and short term investing. As can be seen result of the model proved effectiveness of the model in financial markets. As result presented having such tool that investor could adjust his or her portfolio during time according to targets such as maximizing rate of return and minimizing risk of his or her decisions could bring powerful superiority in competitive financial markets.
خلاصه ماشینی:
بهينه سازي چندهدفه سبد سهام با استفاده از برنامه ريزي تصادفي چندمرحله اي حامد عسگري ١ تاريخ دريافت مقاله : ٩٩/٠٣/١٣ تاريخ پذيرش مقاله : ٩٩/٠٥/١٤ جواد بهناميان ٢ چکيده در اين تحقيق به ارائه مدلي با توجه به ماهيت داده هاي ورودي مسئله و همچنين ماهيت تصادفي رخدادهاي آتي سهم ها پرداخته شده است .
همان طور که نشان داده شده است استفاده از برنامه ريزي تصادفي با بازخورد و ترکيب آن با روش توليد سناريوي معرفي شده ، اين امکان را به سرمايه گذاران ميدهد که بتوانند برنامه ريزيهاي کوتاه مدت و بلندمدت براي خريدها و فروش هاي خود در بازارهاي مالي را داشته و نتايج مدل تا حد خوبي نشان دهنده کارايي مدل حاضر در بازارهاي مالي است .
در تحقيق حاضر به دنبال پاسخ به سؤالات زير هستيم : · چگونه مي توان در طي زمان به انتخاب سبد سهام در بازارهاي مالي پرداخت ؟ · نحوه مدل سازي چندمرحله اي تصادفي مسئله سبد سهام چگونه مي باشد؟ · روش توليد سناريوي مناسب براي مسئله حاضر چگونه مي باشد؟ در دنياي واقعي يک سرمايه گذار اين امکان را دارد که در هر دوره از زمان سبد سرمايه گذاري خود را مورد ارزيابي قرار دهد.
, A multistage stochastic programming asset-liability management model: an application to the Brazilian pension fund industry.
Han, International assets allocation with risk management via multi-stage stochastic programming.