چکیده:
هدف تحقیق حاضر مدلبندی رابطه بین شاخصهای بورس اوراق بهادار تهران بود. جامعه آماری در پژوهش حاضر شامل شاخصهای کل قیمت، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت و شاخص بازار دوم در بازه زمانی 23/09/87 تا 18/03/98 بود. به منظور تجزیه و تحلیل داده ها از روش آماری کاپیولا با استفاده از نرمافزار R استفاده شد. به دین ترتیب با استفاده از هشت تابع کاپیولای نرمال، گامبل، کلایتون، فرانک، جو، گالامبوس، هاستلرریس و تابع کاپیولای مقدار حدی تی استیودنت به مدلبندی رابطه بین شاخص ها پرداخته شد. نتایج نشان داد که رابطه بین شاخص کل و شاخص صنعت با استفاده از تابع کاپیولای گامبل که جز خانواده کاپیولاهای ارشمیدسی است، بهترین نتیجه را داشت. برای بقیه زوج شاخصها، تابع کاپیولای مقدار حدی تی استیودنت که جر خانواده کاپیولاهای مقادیر حدی است، بهترین برازش را داشته است.
The purpose of this study was to model the relationship between the indicators of the Tehran Stock Exchange. The statistical population in the present study included total price indices, industry index, price index of 50 companies and secondary market index in the period of 09/23/87 to 03/18/98. In order to analyze the data, Copula statistical method was used using R software. The relationship between the indices was modeled using eight normal Copula functions, Gumble, Clayton, Frank, Joe, Galambus, Hastlerreis, and the Student's limit value Copula function, respectively. The results showed that the relationship between the total index and the industry index had the best results using the Gamble Copula function, which is part of the Archimedean Copula family. For the other pair of indices, the Student's limit value Copula function, which is the family of limit value Copula, had the best fit.
خلاصه ماشینی:
مدلبندی ساختار وابستگی شاخص های سهام ایران با استفاده از کاپیولاهای بیضوی و ارشمیدسی و مقادیر حدی مجتبی ادیبی 1 نادر رضایی *2 تاریخ دریافت: 25/02/1400 تاریخ چاپ: 05/03/1400 چکیده هدف تحقیق حاضر مدلبندی رابطه بین شاخصهای بورس اوراق بهادار تهران بود.
با توجه به موارد ذکر شده در بالا، در این تحقیق، هشت کاپیولای مختلف شامل تابع کاپیولای نرمال 11 ، تابع کاپیولای گامبل 12 ، تابع کاپیولای کلایتون 13 ، تابع کاپیولای فرانک 14 و تابع کاپیولای جو 15 ، تابع کاپیولای گالامبوس 16 ، تابع Poon Rockinger Tawn Giesecke Junker Szimayer Wagner Pachenko Schuermann Vecchiato Normal copula gumbel copula Clayton copula Frank copula Joe copula galambos copula کاپیولای هاستلرریس 1 و تابع کاپیولای مقدار حدی تی استیودنت 2 برای مدلبندی رابطه بین شاخص های کل، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت و شاخص بازار دوم استفاده شده است.
جدول (1): آمار توصیفی شاخص های بورس اوراق بهادار تهران {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} انتخاب تابع کاپیولا در این تحقیق از هشت کاپیولای کاپیولای نرمال، کاپیولای گامبل، کاپیولای کلایتون، کاپیولای فرانک، کاپیولای جو، کاپیولای گالامبوس، کاپیولای هاستلرریس و کاپیولای مقدار حدی تی استیودنت برای مدلبندی رابطه بین شاخص های کل، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت و شاخص بازار دوم استفاده شده است.
لذا هدف تحقیق حاضر بررسی همبستگی بین شاخصهای کل قیمت، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت و شاخص بازار دوم بر اساس بهترین تابع کاپیولای برازش داده بر اساس توابع مختلف کاپیولاها از خانواده های بیضوی، ارشمیدسی و مقادیر حدی بین شاخصها بوده است.