چکیده:
پیشبینی ورشکستگی شرکتها، یکی از چالشهای مهم سرمایهگذاران و سایر ذینفعان در بازار سرمایه میباشد. به طوری که، تشخیص بهموقع شرکتهای در معرض ورشکستگی، میتواند تا حد زیادی از وقوع زیانهای احتمالی آنها جلوگیری نماید. با این وجود، علیرغم تلاشهای فراوان در این حوزه (عموما توجه به معیارهای کمی)، تاکنون روش جامعی جهت پیشبینی ورشکستگی تدوین نشده است. از اینرو توجه به معیارهای کیفی در کنار معیارهای کمی بهمنظور پیشبینی ورشکستگی نیز میتواند سودمند باشد. لذا، پژوهش حاضر درصدد برآمد؛ تا با بررسی تأثیر لحن گزارش فعالیت هیئتمدیره بهعنوان یکی از معیارهای کیفی، به پیشبینی ورشکستگی شرکتها بپردازد. پژوهش حاضر از اطلاعات 476 مشاهده (سال- شرکت) پذیرفتهشده در بورس اواراق بهادار تهران بین سالهای 1390 تا 1396 استفاده مینماید. به منظور آزمون فرضیههای پژوهش نیز از روش رگرسیون لجستیک استفاده گردید. یافتهها حاکی از آن است که، لحن قضایی گزارش فعالیت هیأت مدیره از قابلیت پیشبینی ورشکستگی شرکتها برخوردار میباشد.
A firm bankruptcy prediction is one of the important challenges of investors and other stakeholders in the capital market, because timely detection of firms exposed to bankruptcy can largely prevent potential losses. Nevertheless, despite numerous efforts in this field (generally considering quantitative criteria) , a comprehensive method for predicting bankruptcy has not been developed yet. Therefore, considering qualitative criteria along with quantitative criteria in order to predict bankruptcy may be beneficial. This study attempts to investigate the effect of tone of Board activity reports as one of the qualitative criteria, on predicting a firm bankruptcy. The present study uses data of 476 year-firm listed in Tehran Stock Exchange in the period from 2011 to 1396. In order to test the hypotheses, logistic regression method is used.Findings indicate that the qualitative criteria (negative and judicial tone) of financial reports may not predict a firm bankruptcy. In other words, tone of financial reports does not provide investors and stakeholders with a suitable tool for predicting bankruptcy.
خلاصه ماشینی:
بررسي رابطه بين لحن گزارش فعاليت هيئت مديره و پيش بيني ورشکستگي در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ** محمود تورچي *، محمود لاري دشت بياض تاريخ دريافت : ٩٨/٠٣/٢٩ مقاله پژوهشي تاريخ پذيرش :٩٨/٠٧/١٥ چکيده پيش بيني ورشـکسـتگي شـرکت ها، يکي از چالش هاي مهم سـرمايه گذاران و سـاير ذينفعان در بازار سرمايه ميبا شد.
در نهايت ، يافته هاي اين پژوهش نشـــان ميدهد لحن هاي مورد اســـتفاده در گزارش فعاليت هيئت مديره ، ابزار مناسبي براي پيش بيني ورشکستگي در اختيار سرمايه گذاران و ساير ذينفعان ، قرار نميدهد.
مباني نظري و پيشينه تجربي پژوهش ور شک ستگي يا شک ست مالي، رويداد ناخو شايندي ا ست که از يک سو، شرکت هاي در معرض ورشـکسـتگي با کاهش شـديد ارزش بازار مواجه ميشـوند و از سـوي ديگر، مديران ، سرمايه گذاران و ساير ذينفعان به شدت تحت تأثير پيامدهاي منفي ورشکستگي قرار ميگيرند (بذراف شان و عارف منش ، ١٣٩٣).
در پژوهشي، لاپتا و همکاران (٢٠١٧) به بررسي لحن موجود در گزارش هاي مالي جهت پيش بيني ورشکستگي شرکت ها پرداختند.
فرضـــ يه اول : رابطه مع ناداري بين نحوه بکارگيري مع يار هاي کيفي (لحن گزارشـــگري (خوشبينانه يا بدبينانه )) گزارش فعاليت هيئت مديره و پيش بيني ورشکستگي وجود دارد.
Readability of Financial Statements and the Sensitivity of Investors to Use of Accounting Information, Financial Management Perspective, 8 (23) 87- 103.
Impact of Earnings Management on Tone of Financial Reporting in Iranian Accounting System.