چکیده:
نوسانات در بازار دارایی های مختلف به شدت به یکدیگر مرتبط بوده و به منظور اتخاذ تصمیمات مناسب توسط سرمایه گذاران، آگاهی از روابط بین دارایی های مالی امری ضروری می نماید. هدف این مطالعه شناسایی تاثیر اندرکنش پویا بین بازارهای مالی بر نوسانات بازار جهانی طلا و بازار سهام ایران می باشد. متغیرهای مورد استفاده در این تحقیق شامل نرخ ارز، قیمت طلا، نفت خام و شاخص بورس اوراق بهادار تهران بوده است. بدین منظور از اطلاعات روزانه دوره زمانی ۲۰۲۰-۲۰۰۹ متغیرهای تحقیق و روش خودهمبسته با وقفه های توزیعی ARDL استفاده شد. نتایج بیانگر آن بود که شاخص کل بازار سهام رابطه مثبت و معنی داری با تمامی بازارهای دارایی های دیگر داشته است. قیمت طلا با تمام دارایی ها بجز قیمت نفت خام دارای رابطه مثبت و معنی داری است.
Fluctuations in various asset markets are highly interrelated and it is of great importance regarding making appropriate decisions by investors. (being aware of the relationship among financial assets is of great importance for investors in order to making appropriate decisions.) The purpose of this study is to identify the effect of dynamic interaction between financial markets on fluctuations in the global gold market and the Iranian stock market. The variables which are considered in this study include exchange rate, gold price, oil price and stock market overall index.(Tehran stock market index). For this purpose, the research variables within 2009-2020 period, daily data is gathered and data analysis is carried out through the Auto-correlation method within ARDL distribution intervals. The results showed that the stock market index had a positive and significant relationship with all other asset markets gold price has a positive and significant relationship with all assets except the price of crude oil.
خلاصه ماشینی:
به عنوان مثال، تئوری نشان می دهد که افزایش در قیمت های بین المللی نفت می تواند منجر به تورم و شوک نرخ ارز شود و به دلیل محافظت از پرتفوی در برابر خطرات ارزی و تورم، سرمایه گذاران تمایل دارند که به سمت فلزات گرانبها تغی 4 runík"/>runík"/> و همکاران، بنابراين، با در نظر گرفتن ادبيات مطرح در بالا و احتمال وجود رابطه معنادار بين شاخص بازار سهام و قیمت جهانی طلا با متغیرهای پژوهش می باشد.
Amano & Van Norden Churchill, Inekwe, Ivanovski, & Smyth Baruník Nuket KirciCevik et al.
(جین و غوش 1 ، 2013) و (سینگال و 2 l"/>l"/>، 2 > (به تصویر صفحه مراجعه > شکل 1- مدل شماتیک تحقیق بر اساس تاثیر اندرکنش متقابل پویا میان متغیرهای تحقیق بر شاخص بازار سهام و قیمت > با توجه به مباحث مطرح، الگوهای خودتوضیح برداری با وقفههای توزیعی مربوط به روابط پویای بین متغیرها بصورت رابطه (1) خواهند ب > > (به تصویر صفحه مراجعه Jain & Ghosh Singhal et al در این الگوها Exchange بیانگر نرخ ارز روزانه، Oil بیانگر قیمت روزانهی نفت خام، Gold بیانگر قیمت روزانه طلا و SP بیانگر شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران میباشد.