چکیده:
هدف از انجام این پژوهش، بررسی رابطه مؤلفههای مالی و اقتصادی و بازدهی سهام بانکهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار است. این پژوهش کاربردی با روش توصیفی ـ تحلیلی اجرا شده و تجزیه و تحلیل اطلاعات آن با استفاده از مدلهای رگرسیونی و دادههای پنلی انجام شده است. متغیر وابسته پژوهش بازدهی سهام بانکهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار و 9 متغیر مستقل متناظر با عناصر ششگانه کملز شامل نسبت کفایت سرمایه، نسبت بدهی (مجموع بدهی به مجموع دارایی)، کیفیت داراییها، سرانه سود خالص، درآمد خالص به کل تسهیلات بانکی، حاشیه سود خالص، نسبت سپرده به داراییها، نسبت کل وام به کل سپرده و تغییرات درآمد به تغییرات نرخ بهره است. 15بانک طی دوره زمانی 1390 تا 1399 بررسی شده است. نتایج بهدستآمده، در سطح اطمینان 95 درصد حکایت دارد از تأثیر مثبت و معنادار ضرایب متغیرهای نسبت بدهی، سرانه سود خالص، درآمد خالص به کل تسهیلات مالی و تغییرات درآمد به تغییرات نرخ بهره، بر بازدهی سهام بانکها که با عناصر داراییها، مدیریت و حساسیت به نرخ بهره، در سیستم رتبهبندی کملز متناظرند. ضرایب متغیرهای نسبت کفایت سرمایه، کیفیت داراییها، حاشیه سود خالص، نسبت سپرده به داراییها و نسبت کل وام به کل سپرده بیمعنا هستند و بر بازده سهام بانکها تأثیری ندارند.
The purpose of this study is to investigate the relationship between financial and banking components and stock returns of banks listed on the stock exchange. This is an applied research and has been conducted by the descriptive-analytical method. Regression models and panel data have also been used to analyze the data. The dependent variable of the research on the stock return of the listed banks and 9 independent variables corresponding to the six elements of the CAMELS method include capital adequacy ratio, Debt ratio, asset quality, per capita net profit, net income to total financial facilities, net profit margin, deposit to asset ratio, total loan to total deposit ratio, and income changes to interest rate changes. The banks surveyed include 15 banks during the period 2011 to 2020. The results show the positive effect and significant coefficients of debt ratio variables, per capita net profit, net income to total financial facilities and income changes to interest rate changes, on stock returns of banks is at a 95% confidence level that corresponds to the elements of assets, management and interest rate sensitivity in the CAMELS rating system.
خلاصه ماشینی:
نتايج به دست آمده ، در سطح اطمينان ٩٥ درصد حکايت دارد از تأثير مثبت و معنادار ضرايب متغيرهاي نسبت بدهي ، سرانه سود خالص ، درآمـد خـالص بـه کـل تسـهيلات مـالي و تغييرات درآمد به تغييرات نرخ بهره ، بر بازدهي سهام بانک ها که با عناصر دارايي ها، مديريت و حساسيت به نـرخ بهـره ، در سيستم رتبه بندي کملز متناظرند.
Guan, Liu, Xie & Chen 2.
Ab-Rahim, Kadri, Ee-Ling & Dee 3.
متغيرهاي مستقل متناظر با عناصر شش گانة مدل کملز عناصر کملز نام متغير نسبت کفايت سرمايه (حاصل تقسيم سرمايه پايه به مجموع دارايي هاي موزون شـده سرمايه به ضرايب ريسک برحسب درصد) نسبت بدهي (نسبت کل بدهي به کل دارايي ) دارايي کيفيت دارايي ها (کيفيت تسهيلات اعطايي ) سرانه سود خالص (نسبت سود خالص به کل سهم ) مديريت درآمد خالص به کل تسهيلات بانکي سودآوري حاشيه سود خالص ((هزينه / فروش خالص ) – ١) نسبت سپرده به دارايي ها نقدينگي نسبت کل وام به کل سپرده حساسيت به ريسک بازار تغييرات درآمد به تغييرات نرخ بهره در اين پژوهش براي جمع آوري داده ها و اطلاعات از نرم افزار ره آورد نوين و همچنـين اطلاعـات استخراج شده از بورس اوراق بهادار تهران ، صـورت هـاي مـالي منـدرج در سـامانه يکپارچـه کـدال و سايت هاي بانک هاي منتخب استفاده شده است .