چکیده:
هدف از انجام این تحقیق شناسایی عواملی است که میتوانند نرخ نهایی مالیات بر درآمد شرکت و مزیت استفاده از بدهی در ایران را کاهش دهند.بدین منظور،در ابتدا مجموعهء قوانین مالیاتی ایران مورد بررسی قرار گرفت و سه گروه کلی از عواملی که میتوانند نرخ نهایی مالیات بر درآمد شرکت را کاهش دهند،شناسایی گردید.گروههای مذکور شامل ساختار درآمدها، ساختار هزینهها و،سایر معافیتهای مورد استفاده توسط هریک از شرکتها میباشند.سپس رابطهء بین مزیت مالیاتی بدهی،که مربوط به ساختار هزینههای شرکت میباشد،با ساختار درآمدها و سایر معافیتهای مورد استفاده توسط شرکت،مورد بررسی واقع شد.بررسی مذکور با استفاده از یک مدل رگرسیون چندمتغیره و دادههای نمونهای شامل 160 سال-شرکت اطلاعات مندرج در اظهارنامههای مالیاتی برخی از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1377 لغایت 1384،انجام گرفت.نتایج بدست آمده حاکی از آن است که،مطابق با مبانی نظری ارایهشده،همزمان با کاهش نرخ مالیات شرکت،استفاده از بدهی نیز کاهش مییابد.همچنین نتایج بدستآمده نشان میدهند که برخلاف پیشبینی انجام گرفته، درآمد حاصل از صادرات،درآمد حاصل از نقلوانتقال سهام و،درآمد حاصل از سرمایهگذاری در سهام سایر شرکتها که بیانگر سپرهای مالیاتی غیر بدهی میباشند،با استفاده از بدهی رابطهء مستقیمی دارند.
This paper tries to identify factors that can reduce company marginal tax rate and debt tax advantage. In this order، at first Iran's tax codes were investigated and three main groups of factors that can reduce company marginal tax rate، were identified. The groups consist of revenues structure، expenses structure، and other exemptions used by the firms. Then the relationship among debt tax advantage، which belongs to expenses structure، with revenues structure and other exemptions used by the firms، were examined. The examination was made by using a multiple regression model and sampling data for 160 firm-years from tax returns of some firms which listed in Tehran stock exchange during 1998-2005. The results indicate that، as were predicted، use of debt is decreased as corporate tax rate is reduced. The results also show that، in contrast to the prediction، debt is positively related to export revenue، stock exchange revenue، and revenue of investing in other firms which are proxies for non debt tax shields.
خلاصه ماشینی:
"بنابراین سوال دیگری که در این زمینه مطرح میشود این است که آیا واقعا شرکتها با عدم استفادهء کامل از بدهی از منافع مربوط صرفنظر مینمایند یا اینکه با استفاده از سایر فعالیتهای ایجادکنندهء سپرهای مالیاتی در نقطهء بهینه قرار میگیرند؟ به منظور پاسخگویی به سؤال فوق باید میزان مزیت مالیاتی بدهی مشخص گردد.
در هر صورت به منظور تعیین مزیت مالیاتی استفاده از بدهی،تأثیر هزینهء بهره بر کاهش مالیات شرکت باید براساس نرخ نهایی مالیات بر درآمد شرکت مورد بررسی قرار گیرد.
با توجه به مجموعه قوانین مالیاتی ایران،عوامل تأثیرگذار احتمالی بر نرخ نهایی مالیات بر درآمد شرکتها در ایران و نحوهء ارتباط آنها به شرح ذیل ارائه میگردد: الف)شناسایی عوامل مالیاتی مؤثر بر نرخ نهایی مالیات بر درآمد الف-1)ساختار درآمدهای شرکت بررسی قوانین مالیاتی ایران حاکی از آن است که به منظور تعیین نرخ نهایی مالیات بر درآمد شرکت،نوع درآمد شرکت باید مورد توجه قرار گیرد.
زمانی که بخشی از درآمدهای شرکت مشمول مالیات به نرخ مالیات بر درآمد شرکت باشند،تغییر در ساختار هزینهها و یا استفاده از معافیتها به عنوان دو راهکار جایگزین یا مکمل قابل استفاده هستند و بر همین اساس استفاده از سایر معافیتها به عنوان یک عامل احتمالی جهت کاهش مزیت مالیاتی استفاده از بدهی محسوب میگردد.
موارد فوق بیانگر آن است که مزیت مالیاتی استفاده از بدهی که مرتبط با ساختار هزینههای شرکت است،میتواند تحت تأثیر سایر عوامل مؤثر بر نرخ نهایی مالیات شرکت،شامل نرخ مالیات بر درآمد شرکت،میزان برخورداری از درآمدهای معاف و درآمدهای مشمول مالیات مقطوع و میزان برخورداری از سایر معافیتها،تغییر نماید."