چکیده:
در این مقاله اثرات نامتقارن قیمت نفت بر متغیرهای کلان اقتصادی برای کشورهای صنعتی واردکننده نفت شامل آمریکا، ایتالیا، فرانسه و ژاپن طی دوره 2002-1960، مورد بررسی قرار میگیرد. نتایج تخمینهای بهدست آمده نشان میدهد که اثرات افزایش و کاهش قیمت نفت بر رشد اقتصادی کشورهای مذکور یکسان نبوده است. در این کشورها ، کاهش قیمت نفت اثری بر رشد GDP آنها نداشته، در صورتی که اثر افزایش قیمت نفت در تمام موارد معنیدار بوده است. بهعبارت دیگر، نوسانات قیمت نفت اثر نامتقارن بر رشد GDP دارد. به علاوه شوکهای پولی در کنار شوک قیمت نفت منبع بزرگ و قابل توجه در بیثباتی رشد GDP هستند.
In this study، we assess the impact of oil price changes on the macroeconomic variables of some oil importers in OECD countries، including USA، Italian، France and Japan during the period 1960-2002. The results for different countries imply asymmetric impact of oil price changes on GDP growth rates; moreover، the results show that monetary shocks are an important and noticeable factor explaining the fluctuations of GDP growth rates، supplementing the impact of oil price shocks.
خلاصه ماشینی:
بدينترتيب مقالة حاضر سه هدف زير را دنبال ميكند: الف ) بررسي اثر مستقیم قیمت نفت بر فعالیتهای اقتصادی کشورهای OECD واردكنندة نفت؛ ب) بررسي اثرات نامتقارن افزایش و كاهش قیمت نفت بر رشد GDP (در مدلهای خطی رایج تا قبل از سال 1980، این اثر متقارن بود)؛ ج) بررسي سهم تكانههاي پولی در کنار تكانة قيمت نفت در بيثباتی متغیرهای کلان اقتصادي.
مطابق نتايج حاصل از تجزیة واریانس در كوتاهمدت (دورة دوم)، نوسانات LGDP توسط تكانههاي مربوط به خود آن (حدوداً 94%)، تكانة افزایش قیمت نفت (حدوداً 8/2%)، تكانة کاهش قیمت نفت (حدوداً 0001/0%)، نرخ تورم (حدوداً 3/2%)، نرخ بهره کوتاهمدت (حدوداً 11%)، نرخ بهرة بلندمدت (حدوداً 04/0%)، نرخ ارز مؤثر (حدوداً 07/0%) توضيح داده ميشود.
تجزیة واریانس LGDP، حاكي از آن است كه تغييرات LGDP در كوتاهمدت (دورة دوم) توسط تكانههاي خود اين متغير (حدوداً 92%)، تكانة افزایش قیمت نفت (حدوداً 11/0%)، تكانة کاهش قیمت نفت (حدوداً 28/0%)، نرخ تورم (حدود 7/0%)، نرخ بهرة کوتاهمدت (حدوداً 28/1%)، نرخ بهرة بلندمدت (حدوداً 8/2%) و لگاریتم نرخ ارز مؤثر (حدوداً 9/2%) تبيين ميشود.
تجزیة واریانس LGDP نشان ميدهد که نوسانات اين متغير، در كوتاهمدت (دورة دوم) توسط تكانههاي مربوط به خود آن (حدوداً9/97%)، تكانة افزایش قيمت نفت (حدوداً 2/0%)، تكانة کاهش قیمت نفت (حدوداً 03/0%)، نرخ تورم (حدوداً 04/0%)، نرخ بهرة کوتاهمدت (حدوداً 51/1%)، نرخ بهرة بلندمدت (حدوداً 11/0%) و نرخ ارز مؤثر (حدوداً 06/0%) تبيين ميشوند.