خلاصه ماشینی:
"در مثال زیر ارزش در خطر اسناد خزانۀدو ساله با قیمت 100 دلار و بازده 5/8 درصد و کوپن 5/8 درصدبرای یک دورۀ چهار ماهه،با این فرض که انحراف استانداردبازده خزانۀ دو ساله برابر با 1/25 درصد باشد،به صورتزیر قابل محاسبه است: انحراف معیار چهار ماهه اوراق فوق برابر است با: (به تصویر صفحه مراجعه شود)در مثال بالا برای سادگی،انحراف استاندارد بازدهمفروض بود.
از آنجا که محور اصلی گزارش پیش رو پوشش خطر وابزارهایی است که بانکهای مرکزی به منظور مدیریت ذخایرارزی،در بازارهای مالی مورد استفاده قرار میدهند،بنابرایندر این بخش به بررسی انواع ابزارهای مشتقه پوشش خطرنرخ بهره و ابزارهای مالی پوشش39خطر نرخ ارز پرداختهمشود.
اینمعاوضۀ ارز میتواند به دو صورت مختلف زیر باشد: معاوضۀ نرخ بهرۀ ثابت در مقابل نرخ بهرۀ ثابت معاوضۀ نرخ بهرۀ ثابت در مقابل نرخ بهرۀ شناور به منظور درک بهتر چگونگی کارکرد این معاوضهها در زیریک مثال از معاوضۀ ارزی نرخ بهره ثابت در مقابل نرخ بهرۀثابت آورده شده است: مثال:دو شرکت"الف"و"ب"یک قرارداد معاوضۀ ارزیسه ساله در ابتدای سال 2000 به امضا میرسانند.
بهطور مشابه شرکتی که متعهد بهپرداخت میزانی پوند استرلینگ در تاریخ مشخصی در آیندهاست،برای پوشش دادن خطر نوسانات نامطلوب نرخ ارزمیتواند اقدام به خرید یک قرارداد اختیار معاملۀ خرید پونداسترلینگ کند بهطوری که سررسید آن همان تاریخی باشدکه شرکت باید تعهد پرداخت خود را انجام دهد.
در واقعاین نوع خاص از اختیار معامله بهگونهای طراحی شده استکه با کمترین هزینه نسبت به اختیارمعاملههای استانداردمعمول،ضمن اینکه مشتریان را در مقابل خطر نوسان نرخارز حفظ میکند،امکان کسب سود در صورت تغییراتمطلوب نرخ ارز نیز برای آنها فراهم میشود."