Abstract:
هدف البحث الحالي هو دراسة تأثير الإيرادات الضريبية للحكومة على بورصة الأوراق المالية في إيران في الفترة ما بين الربع الثالث من عام 1378 إلى الربع الثاني من عام 1387. لتحليل الموضوع، تم استخدام نموذج الاقتصاد القياسي ذاتي الانحدار مع فترات التوزيع [1]. بناءً على النتائج التي تم الحصول عليها من هذه الطريقة، كان تأثير جميع معاملات المتغيرات متوقعاً وفقاً للأسس النظرية، وجميع معاملات المتغيرات ذات دلالة إحصائية باستثناء معامل سعر الفائدة المصرفية. وبناءً على ذلك، على المدى الطويل، تؤدي زيادة بنسبة 1% في مؤشر أسعار المنتجين والمدفوعات العمرانية للحكومة إلى زيادة بنسبة 28.4% و99.1% على التوالي في المؤشر العام لأسعار الأسهم. كما أن زيادة بنسبة 1% في سعر الفائدة والإيرادات الضريبية للحكومة تؤدي إلى انخفاض بنسبة 1.07% و4.23% على التوالي في المؤشر العام لأسعار الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، يشير معامل حد تصحيح الخطأ إلى أنه في كل فترة (كل ربع سنة)، يتم تعديل حوالي 0.13 من عدم التوازن قصير المدى للوصول إلى التوازن طويل المدى.
Machine summary:
في هذا السياق، وبالنظر إلى أهمية الإيرادات الضريبية للدولة في التمويل المالي لميزانية البلاد، وكذلك أهمية بورصة الأوراق المالية كمرجع رسمي وموثوق لتشغيل المدخرات الراكدة، يسعى البحث الحالي للإجابة على هذا السؤال: ما هو تأثير الدخل الضريبي للدولة على بورصة الأوراق المالية في طهران؟ ولتحقيق هذه الغاية، تم استخدام متغيرات سعر الفائدة المصرفي، ومؤشر أسعار المنتجين، والدخل الضريبي للدولة، والمدفوعات العمرانية للحكومة كمتغيرات تفسيرية، ومؤشر السعر الإجمالي للأسهم كمتغير تابع.
توصل أمين رشتي ورضائي (١٣٨٨) في بحث بعنوان "التنبؤ بالإيرادات الضريبية المباشرة (لفترة البرنامج الخامس للتنمية الاقتصادية والاجتماعية والثقافية للجمهورية الإسلامية الإيرانية)" إلى أن أولاً: اتجاه الإيرادات الضريبية المباشرة قد ازداد خلال البرنامج الخامس للتنمية، وثانياً: الاتجاه العام للمصادر الضريبية للشركات لم ينحرف عن مساره طويل الأمد حتى عام ١٣٨٤ وكانت الضرائب المحصلة أقل من القيمة المتوقعة؛ ولكن منذ عام ١٣٨٤ فصاعداً، وبسبب إضافة أداء النفط، أصبحت القيم الفعلية أكبر من القيم المتوقعة.
في هذه الطريقة، ومن أجل تقدير العلاقة طويلة الأجل، يمكن استخدام طريقة ذات مرحلتين: في المرحلة الأولى، يتم اختبار وجود ارتباط طويل الأجل بين المتغيرات قيد الدراسة.
بحيث أنه في المدى الطويل، تؤدي زيادة بنسبة واحد بالمائة في مؤشر أسعار المنتجين والمدفوعات العمرانية للحكومة، إلى زيادة بنسبة ٢٫٢٨٪ و ١٫٩٩٪ على التوالي في المؤشر العام لأسعار الأسهم.
كما أن زيادة بنسبة واحد بالمائة في سعر الفائدة والدخل الضريبي للحكومة، تؤدي إلى انخفاض بنسبة ١٫٠٧٪ و ٢٫٢٣٪ على التوالي في المؤشر العام لأسعار الأسهم.
وبناءً على ذلك، تظهر النتائج أنه في المدى الطويل، أدت زيادة بنسبة واحد بالمائة في مؤشر أسعار المنتجين والمدفوعات العمرانية للحكومة، إلى زيادة بنسبة ٢٫٢٨٪ و ١٫٩٩٪ على التوالي في المؤشر العام لأسعار الأسهم.
(
, 
, 
)
