Skip to main content

بررسی فرضیه همگرایی شاخص قیمت در بازارهای سهام آسیا Journal Article

Original Title: An Investigation of Convergence Hypothesis of Price Index in Asian Stock Markets

Ranking: Science-Research/ISC (‎16 page(s) - From 73 to 88 )

Keywords: همگرایی تحلیل خوشه ای شاخص قیمت بازار سهام بازارهای بورس اقتصاد سرمایه بازار سرمایه

Abstract:

بازار سرمایه در هر کشور به عنوان مهم‌ترین بخش اقتصاد در نظر گرفته می‌شود و نوسانات آن ممکن است منعکس‌کننده وضعیت اقتصادی کشور باشد. در این مقاله، فرضیه همگرایی شاخص‌های قیمت بازار سهام در کشورهای آسیایی طی دوره ژانویه ۲۰۰۷ تا فوریه ۲۰۱۷ با استفاده از روش تحلیل خوشه‌ای بررسی شده است. نتایج نشان می‌دهد که هیچ شواهدی از همگرایی کلی میان کشورها وجود ندارد. با این حال، سه خوشه همگرا بین بازارهای سهام وجود دارد، در حالی که بازار سهام اردن یک خوشه غیرهمگرا را تشکیل می‌دهد. این یافته‌ها باید به مدیران سبد سهام در طراحی و اجرای استراتژی‌های مناسب مدیریت سبد سهام کمک کند. مقامات تنظیم‌کننده نیز می‌توانند از طراحی مقررات مالی بهره‌مند شوند.

Machine summary:

بررسی فرضیه همگرایی شاخص قیمت در بازارهای سهام آسیا {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} بازار سرمایه در هر کشور به عنوان مهم ترین بخش اقتصاد در نظر گرفته می شود و نوسانات آن ممکن است منعکس کننده وضعیت اقتصادی کشور باشد. در این مقاله، فرضیه همگرایی شاخص های قیمت بازار سهام در کشورهای آسیایی طی دوره ژانویه 2007 تا فوریه 2017 با استفاده از روش تحلیل خوشه‌ای بررسی می شود. کلمات کلیدی: تحلیل خوشه‌ای، همگرایی، شاخص قیمت، بازار سهام طبقه‌بندی JEL: C32, C33, G15 1 مقدمه بازارهای سرمایه یکی از مهم ترین بخش های اقتصادی هستند که وضعیت آنها ارتباط نزدیکی با ساختار اقتصادی یک کشور دارد و به عنوان نبض اقتصاد بسیاری از کشورها در نظر گرفته می شوند. در این تحقیق، از روش Philips and Sul (2007) برای آزمون همگرایی شاخص های قیمت بازارهای سهام استفاده شده است. از این رو، با استفاده از روش Philips and Sul (2007)، همگرایی شاخص قیمت در بازارهای سهام کشورهای منتخب مورد بررسی قرار می گیرد. البته، برخی اقتصادها ویژگی های منحصر به فرد اقتصادی، مالی و ملی خود را حفظ می کنند و این امر مانع از همگرایی کامل بازارهای سهام می شود (Adler & Dumas, 1983). نتایج آن در جدول زیر آمده است: (مشاهده تصویر این صفحه) جدول 1 نتایج تخمین کلی همگرایی شاخص قیمت بورس ها را نشان می دهد. جدول 2 نتایج آزمون خوشه‌بندی را برای شاخص های قیمت بازارهای بورس منتخب کشورهای آسیایی نشان می دهد. نتایج تخمین‌ها برای آزمون همگرایی بین خوشه‌های شناسایی شده در بازارهای بورس کشورهای آسیایی در جدول (3) نشان داده شده است.


Sign in / Sign up

You need Enter to view the content of the article. If you are not a member, proceed from part Sign up.

Sign in
Sign up

تحتاج دخول لعرض محتوى المقالة. إذا لم تكن عضوًا ، فتابع من الجزء الاشتراک.
إن كنت لا تقدر علی شراء الاشتراك عبرPayPal أو بطاقة VISA، الرجاء ارسال رقم هاتفك المحمول إلی مدير الموقع عبر webmaster@noormags.com .

You need Sign in to view the content of the article. If you are not a member, proceed from part Sign up.
If you fail to purchase subscription via PayPal or VISA Card, please send your mobile number to the Website Administrator via webmaster@noormags.com .