چکیده:
در دهه های اخیر با افزایش وضعیت رقابتی در بازارهای مالی، برخی از شرکت ها دچار بحران مالی و سپس ورشکستگی و نهایتا به ناچار از گردونه رقابت خارج شدند. بنابراین پیش بینی بحران مالی به موضوعی مورد علاقه و با اهمیت برای ذینفعان شرکت تبدیل شده است تا از این طریق بتوانند تصمیمات لازم را به موقع اخذ نمایند. در این پژوهش با استفاده از ترکیب اجزای صورت جریان وجه نقد به عنوان یک عامل عینی طبق بیانیه 95 هیات استانداردهای حسابداری مالی و استاندارد حسابداری شماره 2 ایران به صورت جداگانه به پیش بینی بحران مالی پرداخته می شود. بدین منظور 52 شرکت سالم و 52 شرکت دارای بحران مالی با استفاده از سه معیار: کاهش بیش از 40 درصد سود تقسیمی نسبت به سال قبل، سه سال متوالی زیان خالص و ماده 141 قانون تجارت در طی سال های 1385 تا 1390 انتخاب گردید و با استفاده از روش رگرسیون لوجستیک به پیش بینی بحران مالی پرداخته شد. نتایج تحقیق نشان داد که ترکیب اجزای صورت جریان وجه نقد طبق بیانیه 95 هیات استانداردهای حسابداری مالی در پیش بینی بحران مالی موثر می باشد و تاثیر این ترکیب ها بیش از سایر نسبت های مالی موجود در تحقیق می باشد. همچنین نتایج تحقیق نشان داد که ترکیب اجزای صورت جریان وجه نقد طبق استاندارد حسابداری شماره 2 ایران در پیش بینی بحران مالی موثر نمی باشد.
In recent decades, as long as increase in competitive condition in financial markets, some firms get involved financial distress and default, and finally left out from competitive markets. So, prediction of financial distress became an interesting and important subject to stakeholders of fir, so that they can make necessary decisions, in timely manner. In this paper, using combining components of cash flow statement as an objective factor according to FASB-NO95 and NO2-accounting standard of IRAN, we predict financial distress. In order to this, 52 healthy firms and 52 nonhealthy firms using 3 criterions in time period of 1385-1390 were chosen: decrease of more than 40% of dividend compared with past year, 3 consecutive years with net loss, and 141’th code of Iranian commercial law, and using logistic regression we predict financial distress. The results of this paper show that combining components of cash flow statements according to FASB-NO95 is effective in prediction of financial distress, and effects of this combinations is more than other ratios in this research. As well as, the results show that combining components of cash flow statements according to NO2-accounting standard of IRAN isn’t effective in prediction of financial distress
خلاصه ماشینی:
نتايج تحقيق نشان داد که ترکيب اجزاي صورت جريان وجه نقد طبق بيانيه ٩٥ هيأت استانداردهاي حسابداري مالي در پيش بيني بحران مالي مؤثر مي باشد و تأثير اين ترکيب ها بيش از ساير نسبت هاي مالي موجود در تحقيق مي باشد.
همچنين نتايج تحقيق نشان داد که ترکيب اجزاي صورت جريان وجه نقد طبق استاندارد حسابداري شماره ٢ ايران در پيش بيني بحران مالي مؤثر نمي باشد.
٤- فرضيه هاي پژوهش بر پايه مباني نظري تحقيق و هدف تحقيق که پيش بيني بحـران مـالي بـا اسـتفاده از ترکيب اجزاي صورت جريان وجه نقد مي باشد و همچنين بررسي تأثير اين ترکيـب هـا نسبت به ساير نسبت هاي مالي ، سه فرضيه زير مطرح مي شود ١.
537 CF6 مالي و سرمايه گذاري منفي *منبع : يافته هاي پژوهشگر آزمون برابري ميانگين متغيرهاي مستقل در دو گـروه شـرکت هـاي داراي بحـران و سالم بر اساس مدل پنج بخشي در جدول ٤ بيان شده است .
با توجه به آزمون برابري ميانگين ها که نشان داد ميـانگين متغيرهـاي CFC٣و CFC٥در دو گروه شرکت هاي داراي بحران و سالم متفاوت مي باشد و همچنين معنادار بودن ضرايب اين متغيرها در مدل رگرسيون لوجستيک، فرضيه اول تحقيق مبني بر تأثير ترکيب اجزاي صورت جريان وجـه نقـد طبـق بيانيـه ٩٥ هيئـت اسـتانداردهاي حسابداري مالي در پيش بيني بحران مالي شرکت ها تأييد مي گردد.
همچنين نتايج اين تحقيق نشان داد که در مقايسه با ديگـر اطلاعـات مـالي ، ترکيـب اجزاي صورت جريان وجه نقد (ترکيب سه و پنج ) طبق بيانيه ٩٥ هيـات اسـتانداردهاي حسابداري مالي نيز در پيش بيني بحران مالي شرکت ها مؤثر مي باشـد.