چکیده:
هدف از این مقاله مدلسازی آثار مستقیم تحریمها بر بازار ارز ایران و تاثیر سرریز آن بر متغیرهای اقتصاد کلان کشور شامل نرخ تورم و بیکاری در بازه زمانی 1357-1394 است. بدین منظور طیف متنوعی از مدلهای اقتصادسنجی شامل مدلهای ARMAX، GARCH و مارکوف سوئیچینگ استفاده شده است. نتایج حاصل از برآورد مدلهای تحقیق نشان داده است که تحریمها سه اثر مستقیم بر بازار ارز دارند که عبارتند از: افزایش نرخ ارز، افزایش شکاف بین نرخ ارز رسمی و بازار آزاد و افزایش نوسانات نرخ ارز. همچنین نتایج برآورد مدلهای مارکوف سوئیچینگ نشان داده است که تحریمها به طور غیرمستقیم از طریق بازار ارز بر نرخ تورم و بیکاری تاثیری افزایشی داشتهاند. به عبارت دیگر افزایش شکاف بین نرخ ارز رسمی و بازار آزاد، افزایش نوسانات نرخ ارز و افزایش نرخ ارز واقعی تاثیری مثبت و معنیدار بر هر دو نرخ بیکاری و تورم داشته اند.
The aim of this paper is modeling the direct effects of sanctions on Iranian exchange market and its overflow impacts on macroeconomic variables including inflation and unemployment during the 1978-2015 period. For this purpose, a diverse range of econometric models such as ARMAX, GARCH and Markov Switching have been applied. The estimation results of the research models have indicated that the sanctions have three direct effects on exchange market including: increasing exchange rate, increasing the gap between official and free market exchange rates and increasing exchange rate volatility. Also, the estimation results of the Markov Switching models have shown that the sanctions have increased both of inflation and unemployment rates as a way of foreign exchange market. In other words, increasing the real exchange rate, increasing the gap between official and free market exchange rates and increasing the exchange rate volatility have a significant positive impact on both of unemployment and inflation rate.
خلاصه ماشینی:
معادله اول : تاثیر تحریم ها بر افزایش نرخ ارز برای آزمون این فرضیه از مدل زیر استفاده میشود: Exct=α0+α1Sanctiont+α2AR(1)+α3AR(2)+εt (1) که در آن نرخ ارز بازار آزاد، شاخص شدت تحریم های اقتصادی است که از مطالعه ی گرشاسبی و یوسفی (١٣٩٥) استخراج شده است و با همان روش تعمیم داده شده است .
تصریح مدل چهارم : برآورد اثر غیر مستقیم تحریم ها از طریق بازار ارز بر نرخ بیکاری (اثرات شکاف ارز، نوسانات نرخ ارز و افزایش نرخ ارز واقعی بر بیکاری) به منظور برآورد اثر تاثیر غیرمستقیم تحریم ها از طریق بازار ارز بر نرخ بیکاری (اثرات شکاف ارز، نوسانات نرخ ارز و افزایش نرخ ارز واقعی بر بیکاری)، با استفاده از مبانی نظری و مدلهای چیمنانی و همکاران ١(٢٠١٢) و پتانلار و همکاران (١٣٩٤) مدل اقتصاد سنجی زیر تصریح شده است : (رجوع شود به تصویر صفحه) در معادله فوق نرخ بیکاری، شکاف نرخ ارز، نرخ ارز واقعی بازار آزاد، h نوسانات نرخ ارز، h رشد اقتصادی، اندازه دولت ، ١− وقفه اول نرخ بیکاری و در نهایت جزء اخلال است .
در این قسمت از دو مدل با تصریح مارکوف سوئیچینگ استفاده شد که نتایج برآورد مدلها نشان میدهد تحریم ها به طور غیرمستقیم از طریق بازار ارز بر نرخ تورم و بیکاری تاثیری افزایشی داشته اند.