چکیده:
در مطالعه حاضر با توجه به تأثیرپذیری ریسک بانکها و مؤسسات مالی از یکدیگر و ضرورت توجه به ریسک سیستمی بخش بانکی، میزان این ریسک بر مبنای سه معیار MES، ΔCoVaR و SRISK برای بانکهای فعال در بازار سرمایه در طی دوره 14/02/1392 تا 14/06/1397 محاسبه و اندازهگیری شده است. پس از محاسبه این شاخصها، با استفاده از تحلیلهای همبستگی و رگرسیونی، اثر برخی از مهمترین متغیرهای ذاتی بانکها و همچنین متغیرهای کلان اقتصادی، بر روی این شاخصها برآورد گردید. نتایج نشان میدهد که ارزش در معرض خطر هر بانک بر معیارهای MES و ΔCoVaR تأثیر مثبت دارد اما برخلاف آنچه در ادبیات بانکی برای بانکهای بزرگ مطرح میشود، ریسک سیستمی تنها معطوف به بانکهای بزرگ نبوده و بانکهای کوچک نیز در پیدایش و گسترش این ریسک نقش دارند. همچنین مشخص گردید که توجه صرف بر روی نسبت مالکانه و کفایت سرمایه، نمیتواند موجب کنترل ریسک سیستمی در بین بانکها گردد. همچنین نسبت اهرمی بانکها نیز توضیح دهندگی مناسبی برای تغییرات این شاخصها ندارد. بااینحال با بهبود رشد اقتصادی MES کاهش و با افزایش تورم، ΔCoVaR افزایش مییابد.
In this paper, we study systemic by using three famous systemic risk measures - MES, ΔCoVaR and SRISK- for Iranian banks that has listed in capital markets and have been active during 2013/5/4 to 2018/9/5. After calculating of these three measures, we have estimated the impact of some characteristics of banks and some macroeconomic variables on these measures. The result of correlation and regression analysis of panel data shows that value-at-risk of banks has positive impact on MES and ΔCoVaR. However, unlike the theatrical literature, we did not find a positive relation between bank size and these systemic risk measures. Therefore, we concluded that small banks has contribution to systemic risk as well as large banks. Furthermore, the impact of capital adequacy and leverage ratio on systemic risk measures was so weak. Finally, we find that improvement in gdp growth decrease the MES and rising the inflation increases the ΔCoVaR.
خلاصه ماشینی:
ir تاریخ دریافت : ١٣٩٨/٠٥/٠٢ تاریخ پذیرش : ١٣٩٨/٠٦/٢٤ چکیده در مطالعه حاضر با توجه به تأثیرپذیری ریسک بانک ها و مؤسسات مالی از یکدیگر و ضرورت توجه به ریسک سیستمی بخش بانکی، میزان این ریسک بر مبنای سه معیار MES،ΔCoVaR و SRISK برای بانک های فعال در بازار سرمایه در طی دوره ١٣٩٢/٠٢/١٤ تا ١٣٩٧/٠٦/١٤ محاسبه و اندازه گیری شده است .
نتایج نشان میدهد که ارزش در معرض خطر هر بانک بر معیارهای MES و ΔCoVaR تأثیر مثبت دارد اما برخلاف آنچه در ادبیات بانکی برای بانک های بزرگ مطرح میشود، ریسک سیستمی تنها معطوف به بانک های بزرگ نبوده و بانک های کوچک نیز در پیدایش و گسترش این ریسک نقش دارند.
Domestic Systemically Important Banks (D-SIBs) عوامل در بین بانک های مختلف پایدار هستند و از طریق وضع قوانین متمرکز و هدف گذاری آن ها، امکان کنترل آن ها وجود دارد؟ پاسخ به این سؤالات برای اتخاذ سیاست های صحیح و اصولی بسیار مهم است چراکه بر اساس نوع پاسخی که به این سؤالات داده میشود، سیاست های اتخاذی برای مدیریت و کنترل ریسک سیستمی بانک ها، به طور قابل توجهی متفاوت از یکدیگر خواهند بود و بدون توجه به آن ها، سیاست گذاریها ممکن است نادقیق بوده و دستیابی به نتیجه مطلوب یعنی کاهش احتمال وقوع بحران مالی دور از انتظار باشد.
Billio, Getmansky, Lo, and Pelizzon 2.
لاون و همکاران (٢٠١٦) با استفاده از دو شاخص CoVaR و SRISK به تحلیل هم زمان نقش اندازه بانک ، سرمایه ، تأمین مالی و فعالیت های بانک پرداخته اند تا بدین وسیله اثرات مجزای هرکدام از این متغیرهای کلیدی را بر روی ریسک سیستمی مورد بررسی قرار دهند.