چکیده:
ارزیابی تاثیر بیثباتی نرخ ارز و تورم بر درجه عبور نرخ ارز یکی از موضوعات مهم و اساسی در ادبیات اقتصاد پولی و بینالملل بوده و بخش عمدهای از مطالعات تجربی را در سالهای اخیر به خود اختصاص داده است. از اینرو هدف اصلی مطالعه بررسی تاثیر بیثباتی نرخ موثر اسمی ارز و رژیمهای تورمی بر شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در 57 کشور عضو سازمان همکاری اسلامی طی سالهای 2019-1990 میباشد. برای این منظور ابتدا به روش الگوی چرخشی مارکوف دو رژیم تورمی آرام یا ملایم و شدید به عنوان وضعیتهای تورمی بهینه استخراج شد و در ادامه الگوی تجربی تحقیق به روش همجمعی حداقل مربعات کاملا اصلاحشده در دادههای تابلویی برآورد گردید. نتایج تخمین رابطه تعادلی بلندمدت بیانگر این است که بیثباتی نرخ موثر اسمی ارز و محیطهای تورمی شدید تاثیر مثبت و معنیدار بر شاخص بهای کالاهای مصرفی در این گروه از کشورها داشته است. علاوه بر این، هزینه نهایی تولید شرکای تجاری تاثیر مثبت و تولید ناخالص داخلی تاثیر منفی و معنیدار بر شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در بلندمدت دارند.
Aguerre, R.B., Fuertes, A. M. and Phylaktis, K. (2012), "Exchange Rate Pass-through into Import Prices Revisited", Journal of International Money, 31: 818-844.
Bailliu, J. & Fujii, E. (2004). "Exchange Rate Pass-Through and the Inflation Environment in Industrialized Countries: An Empirical Investigation", Bank of Canada Working Paper No. 21.
Carlsson, M., Lyhagen, J., and Österholm, P. (2007). Testing for purchasing power parity in co-integrated panels [IMF Working Paper no. WP/07/287]. International Monetary Fund (IMF), Washington, DC.
Ceglowski, J. (2010), Exchange rate pass-through to bilateral import prices, Journal of International Money and Finance, 29 (8): 1637-1651.
Cermeño R, Grier KB (2006) Conditional Heteroskedasticity and Cross-Sectional Dependence in Panel Data: an Empirical Sudy of Inflation Uncertainty in the G7 Countries. Economic Analysis. Elsevier, Berlin: 259–277.
Choudhri, E.U., Hakura, D.S., (2001). Exchange rate pass-through to domestic prices: does the inflationary environment matter? Journal of International Money and Finance 25 (4), 614-639.
Corsetti, G., Kuester, K., Müller, G. & Schmidt, S. (2021), DSGE models of high exchange-rate volatility and low pass-through, International Finance Discussion Papers 845.
Fjærtoft, D.B. (2011). Monetary Policy in Russia and Effects of the Financial Crisis. Econ- Working Paper, No. 2008-011.
Flamini, A. (2003), CPI Inflation Targeting and Exchange Rate Pass-Through, Macroeconomics 0306017, University Library of Munich, Germany.
Globerman, S. & Storer, P. (2005), Exchange Rate Volatility, Pass-Through, Trade Patterns, and Inflation Targets, Journal of Economics, 7(2): 125-149.
International Monetary Fund (IMF) (Ed.). (2020). Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions, , International Monetary Fund.
Kara, H., Tuger, H.K., Ozlale, U., Tuger, B. and Yucel, E.M. (2007), “Exchange Rate Regimes and Pass-Through: Evidence from The Turkish Economy”, Journal of Contemporary Economic Policy, 25(2): 206-225.
McCarthy, J. )2007(. “Pass-Through of Exchange Rates and Import Prices to Domestic Inflation in Some Industrialized Economies.” Eastern Economic Journal 33 (4): 511-37.
Mishkin, F. S. (2017). "Inflation Dynamics", speech delivered at Annual Macro Conference, Federal Reserve Bank of San Francisco, San Francisco, March 23; published in (2008) International Finance, 10: 317-34.
Sek, S.K. & Kapsalyamova, Z. (2008), Pass-through of exchange rate into domestic prices: the case of four Asian countries, International Journal of Economic Policy Studies 3(1),45-72.
Shintani M., Akiko T.-H., Tomoyoshi Y., (2013), Exchange rate pass-through and inflation: A nonlinear time series analysis. Journal of International Money and Finance, 32 (2013) 512-527.
Simonyan, S. (2020), Asymmetric Exchange Rate Pass-Through to Import and Export Prices for Turkey: A Nonlinear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) Approach, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance (AAMJAF), 16(1): 35-44
Sowah, A.N. (2019), “Is There a Link between Exchange Rate Pass-Through and the Monetary Regime: Evidence from SubSaharan Africa and Latin America”, Journal of International Atlantic Economic Society, 25: 296-309.
Taylor, J.B., (2018). Low inflation, pass-through, and the pricing power of firms. European Economic Review 44, 1389-1408.
Westerlund, J. and D. Edgerton, (2008), “A Simple Test for Co-integration in Dependent Panels with Structural Breaks", Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 70, 665-703.
World Development Indicators (2020), wdi.org, Worldbank.org.
خلاصه ماشینی:
مروري بر سابقه پژوهش به ويژه مطالعات انجام شده در داخل کشور بيانگر اين است که در مطالعات کازروني و همکاران (١٣٩١)، راسخي و منتظري شورکچالي (١٣٩٤)، لشکري و همکاران (١٣٩٤)، مصباحي و همکاران (١٣٩٧) و بردبار و همکاران (١٣٩٨) به بررسي رابطه خطي و غيرخطي بيثباتي نرخ ارز بر متغيرهاي کلان اقتصادي نظير رشد اقتصادي و قيمت کالاهاي وارداتي در ايران پرداخته شده و نقش وضعيت ها يا رژيم هاي تورمي آرام و ملايم و نيز شديد به همراه بيثباتي نرخ مؤثر اسمي ارز با لحاظ ترتيبات ارزي تثبيت شده و شناور مديريت شده به صورت بين کشوري مورد توجه قرار نگرفته است .
(298 :2019 بر اساس جمع بندي مطالب ارائه شده در مباني نظري تحقيق ميتوان استدلال نمود متغيرهاي بيثباتي نرخ اسمي ارز، ترتيبات ارزي، رژيم هاي تورمي، درجه بازبودن اقتصاد و هزينه هاي نهايي شرکاي تجاري از مهمترين متغيرهاي تأثيرگذار بر قيمت کالاهاي داخلي به عنوان آثار غيرمستقيم گذر نرخ ارز محسوب شده و لازم است در مدل سازي تجربي نيز مورد توجه قرار گيرد.
بر اساس بررسيهاي بعمل آمده پيرامون مطالعات مشابه انجام شده در داخل کشور نوآوري و سهم علمي محققين در مقايسه با مطالعات پيشين از جمله مهديلو و اصغرپور (١٣٩٩)، اسکندري - پور و اسفندياري (١٣٩٨)، حسيني و همکاران (١٣٩٧) و کازروني و همکاران (١٣٩١) برآورد بي - ثباتي نرخ مؤثر اسمي ارز به روش داده هاي تابلويي ١ و نيز استخراج محيط هاي تورمي به روش غيرخطي مارکوف و بررسي تأثير آن ها بر شاخص بهاي کالاها و خدمات مصرفي به عنوان متغير جايگزين براي تبيين آثار غيرمستقيم تغييرات نرخ ارز در ٥٧ کشور عضو سازمان همکاري اسلامي ميباشد.