چکیده:
هدف این مقاله، بررسی رفتار شاخص توان پذیری قیمت مسکن شهری در کشور طی سال های96-1371 و تبیین اثر شوک سیاست پولی و عملکرد بازار داراییها بر این شاخص طی دوره مورد نظر است. به منظور بررسی رفتار شاخص مذکور، از «آزمون همگرایی گرنجر «و برای تبیین اثر شوکهای مورد بحث بر شاخص توان پذیری قیمت مسکن، از «الگوی خود رگرسیون برداری ساختاری» استفاده شده است. مطابق نتایج این پژوهش، نوسانات شاخص توان پذیری قیمت مسکن شهری از یک عدم تعادل کوتاه مدت فراتر رفته است، به طوری که به واسطه فاصله گرفتن بیش از پیش درآمد خانوار و قیمت مسکن شهری از یکدیگر، همگرایی این دو متغیر تائید نشد. مطابق نتایج مدل SVAR، بیشترین تاثیر پذیری شاخص توان پذیری قیمت مسکن، از شوک وارد شده به خود شاخص است. به علاوه، اثر شوکهای نقدینگی واقعی و نرخ بهره واقعی بر شاخص توان پذیری قیمت مسکن، بیش از اثر شوک رفتار بازار داراییهای رقیب مسکن بر شاخص مذکور است.
The purpose of this paper is to study the behavior of the housing price affordability index in the urban areas of Iran during the 1992-2017 period, and to explain the effect of monetary policy shocks and asset markets' performance on this index during the referred period. The Granger Cointegration Test was used to study the behavior of the mentioned index and the SVAR Model was applied to explain the effect of the said shocks on the housing price affordability index. According to the findings of this study, the fluctuations of the housing price affordability index in urban areas are far beyond a short-term imbalance in a way that with the further widening of the gap between household income and urban housing prices, the convergence of these two variables could not be confirmed. Based on the SVAR model results, the greatest impact on housing price affordability is resulted from the shocks caused by housing prices. In addition, the impact of liquidity shocks and real interest rates on the affordability of housing prices is greater than the shocks resulted from market behavior of the competitors' assets.
خلاصه ماشینی:
اول : با توجه به اينکه شاخص دسترسي به مسکن شهري در کشور از حدود استاندارد آن فاصله گرفتـه اسـت ، آيـا اين عدم تعادل ، کوتاه مدت و ناشي از رفتارهاي سيکلي بخش مسکن است و يـا نمايـانگر چالشـي بلندمدت است ؟ دوم : آيا شوک سياست پولي و همچنين رفتار بازار دارائي هـاي رقيـب مسـکن بـر شاخص مذکور تأثيرگذار بوده است ؟ با اين توضيح ، اين مقاله در چارچوب ذيل تنظيم و ارائه شده است .
در ادامه ، به کمک مدل هاي اقتصادسنجي، ابتدا وضعيت همگرايي قيمت مسـکن و درآمد خانوار شهري بررسي ميشود، سپس با استفاده از روش SVAR تأثير شوک سياست پولي و رفتار بازار دارايي هاي رقيب مسکن بر توان پذيري قيمت مسکن در بازه زماني (٩٦-١٣٧١) مورد 1 ارزيابي قرار ميگيرد.
بنـابراين ، از جداول ٤ و ٥ پيوست ، اين گونه استنباط ميشود که رفتار دو متغير درآمد خـانوار و قيمـت مسـکن فاقد همگرايي است و معضل توان پذيري قيمت مسکن در مناطق شهري کشور از يک عدم تعـادل صرفاً کوتاه مدت ناشي از رفتارهاي سيکلي فراتر رفته و فاصله گرفتن نسبت تـوان پـذيري از رونـد آن به يک رفتار ممتد١مبدل شده است .
“Availability, Affordability and Volatility: The Case of the Hong Kong Housing Market”, Department of Economics and Finance, City University of Hong Kong , INTERNATIONAL REAL ESTATE REVIEW, No. 12, pp.
“A panel data analysis for housing affordability in Taiwan”, Journal of Economics & Finance.