چکیده:
مدیران به دلیل منافع شخصی و جلوگیری از نقض قراردادهای بدهی ممکن است اقدام به رفتارهای غیراخلاقی از جمله استفاده از اقلام تعهدی غیرعادی و فعالیتهای متقلبانه نمایند. افزون بر این، فشار سرمایهگذاران برای افزایش سود و ارزش شرکت میتواند شدت سوء رفتارهای حسابداری را افزایش دهد. همچنین جنبههای رفتاری مانند خوشبینی و نگرش سرمایهگذاران به شرکت نیز از جمله عواملی است که میتواند انگیزههای مدیران را درباره اتخاذ سیاستهای سرمایهگذاری و گزارشگری سود تحت تأثیر قرار دهد. هدف این مقاله تعیین اثر خوشبینی سرمایهگذاران بر احتمال تقلب، اقلام تعهدی غیرعادی و پاکسازیهای بزرگ میباشد. در این پژوهش از اطلاعات مالی 141 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 1391 تا 1399 استفاده شده است. با استفاده از الگوی رگرسیون خطی چندمتغیره و روش دادههای تابلویی، نتایج پژوهش نشان میدهد که خوشبینی سرمایهگذاران اثر مثبت و معناداری بر احتمال تقلب و اقلام تعهدی غیرعادی دارد و هنگامیکه سطح خوشبینی سهامداران به شرکت و صنعت افزایش مییابد، احتمال گزارشگری متقلبانه و تحریف در سود افزایش مییابد. همچنین نتایج نشان داد که خوشبینی سرمایهگذاران موجب کاهش پاکسازیهای بزرگ بهعنوان یکی از جنبههای مدیریت سود میگردد.
Managers may engage in unethical behavior, such as the use of abnormal accruals and fraudulent activities, for personal gain and the prevention of violations of debt contracts. In addition, investors' pressure to increase company earning and value can increase the severity of accounting misconduct, Also, behavioral aspects such as investor optimism and attitudes toward the company are among the factors that can influence the incentives of managers to adopt investment policies and earnings reporting. Therefore, the purpose of this study is to determine the effect of investors' optimism on probability of fraud, abnormal accruals, and Big-Bath Accounting. In this research, the financial information of 141 companies accepted in Tehran Stock Exchange during the period of 2011 to 2020 has been used. The results of this study, using by multivariate linear regression model and panel data method, show that optimism of investors has a positive and significantly in the probability of fraud and abnormal accruals and by the increase of investor optimism, the probability of fraud and abnormal accruals increases. Also, the results showed that investors' optimism reduced the Big-Bath Accounting as one of the aspects of earning management.
خلاصه ماشینی:
خوش بینی سرمایه گذاران و سوء رفتارهای حسابداری از منظر تئوری نمایندگی، اتخاذ تصمیم هـای مربـوط بـه پـروژه هـای سـرمایه ای توسـط مدیریت ممکن است تحت تـأثیر خـوش بینـی سـرمایه گـذاران قـرار گیـرد و مـدیران بـرای افــزایش ســودهای جــاری از ســرمایه گــذاری در پــروژه هــای بلندمــدت اجتنــاب نماینــد، خوش بینی یا بدبینی سرمایه گذاران نسـبت بـه شـرکت بـه احتمـال زیـاد دلیـل اصـلی بـرای مدیریت در انجام و یا ترک پروژه های سرمایه گذاری خواهد بـود و ممکـن اسـت مـدیران پروژه هایی را انتخاب نمایند که اثر کوتاه مدتی بر سـودهای جـاری شـرکت داشـته باشـد و درصورتیکه چنـین گزینـه هـایی پـیش روی مـدیران نباشـد، مـدیران بـرای جلـب رضـایت سرمایه گذاران و حفظ میزان خوش بینی سرمایه گذاران اقدام به افزایش سود دوره جـاری از طریق اقلام تعهدی و یا فعالیت های متقلبانـه خواهنـد نمـود (بـرکمن ١٧ و همکـاران ، ٢٠١٢)، زیرا اگر نتایج فعالیت های واقعی نتواند خوش بینی سرمایه گذاران را تأیید نماید و بـرخلاف انتظارات سرمایه گذاران باشد، این احتمال وجود دارد کـه سـرمایه گـذاران ایـن موضـوع را ناشی از کم کاری مدیران بدانند و تصمیم هایی را جهت تغییـر مـدیریت اعمـال نماینـد و یـا سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود نمـوده و بـا ورود سـهامداران جدیـد بـه شـرکت ، تغییراتی در هیئت مدیره و مدیرعامل ایجـاد شـود.
Khodadadi, Vali, Jan Jani, Reza, (2011), Investigating the relationship between earnings management and profitability of companies listed on Tehran Stock Exchange, Financial Accounting Research, 3 (1), 77-96.