چکیده:
ﻫﺪف اﯾﻦ ﻣﻘﺎﻟﻪ ﺑﺮرﺳﯽ ﺗﺎﺛﯿﺮ ﺗﻮﺳﻌﻪ ﻣﺎﻟﯽ ﺑﺮ راﺑﻄﻪ ﺑﯿﻦ ﻓﺴﺎد ﻣﺎﻟﯽ و رﺷﺪ ﺷﺮﮐﺘﻬﺎ ﺑﻮده اﺳﺖ. ﻗﻠﻤﺮو ﻣﮑﺎﻧﯽ اﯾﻦ ﺗﺤﻘﯿﻖ ﺷﺮﮐﺘﻬﺎی ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان و ﻗﻠﻤﺮو زﻣﺎﻧﯽ ﺳﺎل ﻫﺎی ﺑﯿﻦ 1395 ﺗﺎ 1399 ﺑـﻮده اﺳـﺖ. ﺗﺤﻘﯿـﻖ ﺣﺎﺿـﺮ در زﻣـﺮة ﺗﺤﻘﯿﻘﺎت ﮐﺎرﺑﺮدی ﻗﺮار دارد، ﭼﻨﺎﻧﭽﻪ ﻃﺒﻘﻪ ﺑﻨﺪی اﻧﻮاع ﺗﺤﻘﯿﻘﺎت ﺑﺮ اﺳﺎس ﻣﺎﻫﯿـﺖ و روش را ﻣـﺪﻧﻈﺮ ﻗـﺮار ﮔﯿـﺮد ، روش ﺗﺤﻘﯿـﻖ ﺣﺎﺿﺮ از ﻟﺤﺎظ ﻣﺎﻫﯿﺖ در زﻣﺮة ﺗﺤﻘﯿﻘﺎت ﺗﻮﺻﯿﻔﯽ ﻗﺮار داﺷﺘﻪ و از ﻧﻈﺮ روش ﻧﯿـﺰ در دﺳـﺘﮥ ﺗﺤﻘﯿﻘـﺎت ﻋﻠـﺖ ﻣﻌﻠـﻮﻟﯽ ﻣﺤﺴـﻮب ﻣﯽ ﮔﺮدد. در اﯾﻦ ﺗﺤﻘﯿﻖ ﺑﺮای ﺟﻤﻊ آوری داده ﻫﺎ و اﻃﻼﻋﺎت، از روش ﮐﺘﺎﺑﺨﺎﻧﻪ ای اﺳﺘﻔﺎده ﺷـﺪ . در ﺑﺨـﺶ داده ﻫـﺎی ﺗﺤﻘﯿـﻖ از ﻃﺮﯾﻖ ﺟﻤﻊ آوری داده ﻫﺎی ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎی ﻧﻤﻮﻧﻪ ﺑﺎ ﻣﺮاﺟﻌﻪ ﺑﻪ ﺻﻮرت ﻫﺎی ﻣﺎﻟﯽ، ﯾﺎدداﺷﺖ ﻫـﺎی ﺗﻮﺿـﯿﺤﯽ و ﻣﺎﻫﻨﺎﻣـﻪ ﺑـﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار اﻧﺠﺎم ﭘﺬﯾﺮﻓﺖ. ﺑﺮ اﺳﺎس روش ﺣﺬف ﺳﯿﺴﺘﻤﺎﺗﯿﮏ ﺗﻌﺪاد 105 ﺷﺮﮐﺖ ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﻧﻤﻮﻧـﻪ آﻣـﺎری اﻧﺘﺨـﺎب ﮔﺮدﯾـﺪ. از آزﻣـﻮن رﮔﺮﺳﯿﻮن ﭼﻨﺪ ﻣﺘﻐﯿﺮه ﺑﺮای ﺗﺎﯾﯿﺪ و رد ﻓﺮﺿﯿﻪ ﻫﺎی ﺗﺤﻘﯿﻖ )ﻧﺮم اﻓﺰار اﯾﻮﯾﻮز( اﺳﺘﻔﺎده ﮔﺮدﯾﺪه اﺳﺖ. ﻧﺘﺎﯾﺞ ﺗﺤﻘﯿﻖ ﻧﺸﺎن داد ﺑـ ﯿﻦ ﻓﺴﺎد ﻣﺎﻟﯽ و رﺷﺪ ﺷﺮﮐﺘﻬﺎ راﺑﻄﻪ ﻣﻌﻨﺎدار وﺟﻮد دارد. ﺗﻮﺳﻌﻪ ﻣﺎﻟﯽ ﺑﺮ راﺑﻄﻪ ﺑﯿﻦ ﻓﺴﺎد ﻣﺎﻟﯽ و رﺷﺪ ﺷﺮﮐﺘﻬﺎ ﺗﺄﺛﯿﺮﮔﺬار اﺳﺖ.
خلاصه ماشینی:
تعريف عملياتي متغيرهاي تحقيق متغير وابسته : رشد شرکتها: تفاوت بين سود سال جاري نسبت به سود سال قبل تقسيم بر سود سال قبل متغير تعديل گر: توسعه مالي: نسبت ارزش جاري بازار به توليد ناخالص داخلي متغير مستقل : فساد مالي: سازمان شفافيت بين الملل ، با استفاده از شاخص درک يا احساس فساد کشورها را برحسب ميزان فساد موجود درميان مقامـات دولتي و سياستمدارانشان رتبه بندي ميکند؛ به عبارت ديگر، اين معيار، شاخصي است که رتبه فسـاد در بخـش عمـومي يـک کشور را درميان ساير کشورهاي جهان نشان ميدهد.
در اين حالت توسعه يافتگي بازارهـاي پـول و سـرمايه در چـارچوب سـاختار منعطف مالي در کشور، مي توانست به ميزان بالاتري در جـذب پـس انـدازها ناشـي از عملکـرد فعاليتهـاي اقتصـادي و بعضًـا سودهاي بالاي ناشي ازعدم تعادلها در بازارها موثر واقع شده ، رشد اقتصادي را شتاب بخشد، چراکه با توجه به فروض و اصول مترتب به بازارهاي مزبور، اين بازارها نقش قابل ملاحظه اي در تخصيص منابع بـه پـروژه هـاي بـا سـودآوري بـالا، شـفافيت ، مديريت ريسک و در نهايت افزايش کارآيي سرمايه گذاري دارا باشـد .
ضريب برآوردي متغير مستقل فساد مالي در جدول بالا نشان دهنده وجود رابطه منفـي و معنـيدار ميـان فسـاد مـالي و رشـد شرکتها در سطح خطاي ٠,٠٥ است ؛ زيرا ميزان p-value محاسبه شده براي ضريب اين متغير مستقل تحقيق ، کمتر از ٠,٠٥ بدست آمده است .
ضريب برآوردي متغير توسعه مالي در جدول بالا نشان دهنده وجود رابطه مثبت و معنيدار ميان توسعه مـالي و رشـد شـرکتها در سطح خطاي ٠,٠٥ است ؛ زيرا ميزان p-value محاسبه شده براي ضريب اين متغير مستقل تحقيق ، کمتر از ٠,٠٥ بدسـت آمده است .
27 فرضيه دوم نتيجه آزمون فرضيه تحقيق نشان داد توسعه مالي بر رابطه بين فساد مالي و رشد شرکتها تأثيرگذار است .