تقييم كفاءة شركة استثمار تأمينية باستخدام اختبار كفاءة الشكل الضعيف مقاله

خلاصه ماشینی:

وفي حال لم تكن شركة استثمار صناعة التأمين كفؤة بشكل ضعيف، فإن تغيرات أسعار أسهم هذه الشركة لن تكون مستقلة عن بعضها البعض، وسيكون من الممكن التنبؤ بأسعار أسهم الشركة المذكورة في المستقبل باستخدام مجموعة المعلومات المتاحة وتحقيق أرباح غير طبيعية. وفي عام 1993، لاحظ باحثان من جامعة فرجينيا يدعيان تشاو ودينينج7، من خلال إعادة فحص اختبار نسبة التباين CAMOL ، أنه في حالة عدم التحكم في حجم هذا الاختبار، فإن احتمال وقوع خطأ من النوع الأول، أي الرفض الخاطئ للفرضية الصفرية، سيزداد؛ ولهذا الغرض، قاموا بتوسيع وتعديل اختبار النسبة (1). في بحث أجراه بوغوك وبروسن1، باستخدام المؤشر العام لإسطنبول2 ومؤشر الصناعة التركية في الفترة من 1992 إلى 1999، فحصوا وجود المسار العشوائي في تركيا من خلال اختبار نسبة التباين، وأظهرت نتائج هذه الاختبارات كفاءة السوق المذكورة على المستوى الضعيف. نتائج اختبار نسبة التباين بوتستراب كيم (راجع صورة الصفحة) وبناءً على ذلك، فإن نتائج الاختبارات المذكورة أعلاه، والتي استُخدمت للتحقق من تحقق فرضية السير العشوائي، تشير إلى رفض الكفاءة في شركة استثمار صناعة التأمين؛ وبالتالي يتم تأكيد فرضية البحث في هذه المرحلة. نتائج اختبار نسبة التباين رايت (راجع صورة الصفحة) وبالنظر إلى قيم الإحصائيات المحسوبة لاختبار بلير-فرنش وكونتريراس (والتي تمثل القيم القصوى لإحصائيات الرتبة والعلامة في اختبار رايت مع مراعاة 5 آفاق زمنية) والقيم الاحتمالية المقابلة لها، نجد أنه بالنسبة لشركة استثمار صناعة التأمين، سيتم رفض الفرضية الصفرية القائمة على تحقق السير العشوائي، وبالتالي لن تكون كفاءة السوق قائمة على المستوى الضعيف. 09-975,pp,sisylanA laicnaniF fo weiveR lanoitanretnI,egnahcxe kcots lubnatsi eht morf ecnedive:ycneiciffe tekram mrof kaew gnitseT,3002 WB,nesorB & C,kuguB. lov,smetsyS cimonocE,'stset oitar ecnairav morf ecnedive:stekram kcots esenihC rof sisehtopyh klaw modnar ehT',9002 0,emaD & A,selrahC.