چکیده:
هدف مقالهی حاضر، آزمون رابطه میان متغیرهای تورم، نااطمینانی تورم، رشد اقتصادی و نااطمینانی رشد اقتصادی است. برای این منظور، با به کارگیری دادههای فصلی طی دورهی زمانی 1367:01 تا 1386:12 و با استفاده از الگوی گارچ چند متغیره، نااطمینانی تورم و نااطمینانی رشد اقتصادی اندازهگیری و در مرحلهی بعد بر اساس آزمون علیت گرنجری، رابطهی علی میان متغیرهای مورد بررسی مشخص شده و نهایتا برای روابط علی تعیین شده است. بر اساس نتایج تحقیق حاضر، 1)تورم علت گرنجری نااطمینانی تورم بوده و اثر مثبت بر آن دارد. بدین ترتیب، سیاستهای عجولانه ای که موجب افزایش تورم می شوند، نااطمینانی قیمت و تورم آتی را افزایش می دهند. هم چنین، سیاستهای هدف تورمی میتواند نااطمینانی تورم و هزینه های ناشی از آن را کاهش دهد. 2)رشد در جهت منفی و یک طرفه علت گرنجری نااطمینانی رشد است. این یافته مؤید آن است در نرخهای رشد پایین اقتصادی عوامل نسبت به آینده بدبین می شوند و در نهایت به کاهش رشد منجر خواهد شد. 3)افزایش نااطمینانی رشد باعث افزایش تورم خواهد شد. بدین معنی که با افزایش نااطمینانی رشد، احتمالا بانک مرکزی با اعمال سیاست انبساطی باعث افزایش تورم خواهد شد. 4)شواهدی مبنی بر وجود رابطهی علی بین متغیرهای نااطمینانی تورم و رشد و نیز نااطمینانی رشد و تورم در اقتصاد ایران وجود ندارد
خلاصه ماشینی:
برای این منظور،با به کارگیری دادههای فصلی طی دورهی زمانی 1:1367 تا 12:1386 و با استفاده از الگوی گارچ چندمتغیّره،نااطمینانی تورم و نااطمینانی رشد اقتصادی اندازهگیری و در مرحلهی بعد براساس آزمون علیّت گرنجری،رابطهی علّی میان متغیّرهای مورد بررسی مشخص شده و نهایتا برای روابط علّی تعیین شده است.
مطابق نظر آنان با افزایش نااطمینانی تورم سیاستگذاران پولی برای غافلگیر کردن عوامل تولید و ایجاد رشد اقتصادی ناشی از آن،از سیاستهای پولی انبساطی استفاده میکنند که نتیجهی آن افزایش تورم است.
وجود رابطهی علّی مثبت از نااطمینانی رشد به تورم توسط کوکیرمن و گرلاچ3(2003)نیز نشان داده شده است.
چندجملهای از ضرایب برآورد شده، L عملگر وقفه و E?1 جمله خطاست که فرض میشود براساس مجموعه اطلاعات قابل دسترس در زمان(به تصویر صفحه مراجعه شود)و به صورت نرمال با میانگین صفر و واریانس( h 1 )توزیع شده است یعنی: (به تصویر صفحه مراجعه شود) در اغلب مطالعات از واریانس(انحراف معیار)شرطی E?1 بهعنوان شاخص نااطمینانی استفاده شده است.
همچنین برای محاسبهی تورم( DP )و رشد اقتصادی( DY )از روابط زیر استفاده شده است: (17)(به تصویر صفحه مراجعه شود) نمودار(1)،(2)،(3)و(4)به ترتیب روند سریهای شاخص بهای مصرفکننده،تورم، تولید ناخالص داخلی و رشد اقتصادی را طی دورهی زمانی 01:1367 تا 04:1386 نشان میدهند.
حال،پس از اندازهگیری واریانس شرطی تورم و رشد اقتصادی،در ادامه،مطابق فونتاس و دیگران(2006)و کراپ(2009)آزمون عمومی علیت گرنجری برای تعیین جهت علّی بین 4 متغیّر تورم،رشد اقتصادی و نااطمینانی آنها انجام میشود.
(به تصویر صفحه مراجعه شود) 5-نتیجهگیری مطالعهی حاضر،روابط علّی گرنجری میان تورم،رشد اقتصادی،نااطمینانی تورم و نااطمینانی رشد اقتصادی را مورد آزمون قرار داده است.