چکیده:
مطالعه حاضر به بررسی رابطه کیفیت سود با پایداری سود شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. هدف تعیین معیاری جدید برای محاسبه کیفیت سود است. بدین منظور، کیفیت سود بر اساس سرمایه گذاری در دارایی های سرمایه ای و نیروی کار محاسبه می شود و سپس با استفاده از روش داده های تابلویی رابطه آن با پایداری سود مورد آزمون تجربی قرار می گیرد. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون فرضیه نشان می دهد که بین کیفیت سود با پایداری سود، هم در رویکرد گذشته نگر و هم در رویکرد آینده نگر رابطه معنی داری وجود دارد. در رویکرد گذشته نگر، از نسبت های مالی و در رویکرد آینده نگر، از رگرسیون های سری زمانی برای محاسبه کیفیت سود بر مبنای سرمایه گذاری استفاده شده است. جامعه آماری، شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1386-1378 است و اقلام تعهدی، بازده سهام و سود سهام پرداختی متغیرهای کنترل هستند.
This research investigates the relationship between earning quality based on corporate investment decisions and earnings persistence within the companies listed in Tehran stock exchange. The goal of this study is determining the measure of earnings quality. For this purpose، earnings quality will calculated based on labor and capital investment، then it's relationship with earnings persistence will be tested by panel data model. The results show that there is a significant relationship between earnings quality and earning persistence in both ex-post model and ex-ante model. In ex-post model financial rates were used and in ex-ante model، time-series regressions were used for calculating earning quality based on investing. Statistical population is companies listed in Tehran stock exchange during 1999-2007 and accruals، stock returns and dividends are control variables.
خلاصه ماشینی:
"با توجه بهموارد مذکور،سؤال اصلی پژوهش این است که آیابین کیفیت سود برمبنای سرمایهگذاری با پایداریسود رابطه معنیداری وجود دارد؟ در این پژوهش که تجزیه و تحلیل دادهها بااستفاده از دادههای ترکیبی(تلفیقی و تابلویی)انجاممیشود؛رابطه کیفیت سود محاسبه شده برمبنایسرمایهگذاری در داراییهای سرمایهای و نیروی کاربا پایداری سود مورد آزمون قرار میگیرد.
(1)-با توجه به محدودیت زمانی،برای تخمین مدلهای سری زمانی از 15سال استفاده شده و تمامی مدلهای مذکور از جهت وجود خود همبستگی وناهمسانی واریانس از نیکویی پر ارزش برخوردار است جدول 2:نتایج تجزیه و تحلیل دادهها برای آزمون فرضیه پژوهش (روش تخمین تأثیرات ثابت با دادههای تابلویی) (به تصویر صفحه مراجعه شود)همانطور که در جدول شماره(2)مشاهدهمیشود eulav-P آزمونها دری برای تکتکمتغیرها کمتر از سطح خطای مورد پذیرش بوده وبنابراین تکتک متغیرها مانا هستند.
(به تصویر صفحه مراجعه شود)E} {E(به تصویر صفحه مراجعه شود)E}پیوست 1:بررسی کیفیت سود محاسبه شده برطبق رویکرد گذشتهنگر با سایر ویژگیهای واحدهای تجاری بااستفاده از مدل(8): (8) ti3+VID6a+BTM5a+WRGLAS4a+R3a+NRAE-LOV 2a+SLAURCCA1a+0a-QE جدول 3:نتایج تجزیه و تحلیل دادهها(روش تخمین slo با دادههای تلفیقی) (به تصویر صفحه مراجعه شود) SLAURCCA عبارت است از مقدار اقلام تعهدی که از تفاوت بین سود حسابداری و جزء نقدی آن حاصل میشود.
پیوست 2:بررسی رابطه بین کیفیت سود محاسبه شده طبق رویکرد آیندهنگر با سایر ویژگیهای واحدهای تجاری بااستفاده از مدل(9): (9) ti3+VID6a+BTM5a+WRGLAS4a+R3a+NRAE-LOV2a+SLAURCCA1a+0a-QE جدول 4:نتایج تجزیه و تحلیل دادهها(روش تخمین SIO با دادههای تلفیقی) (به تصویر صفحه مراجعه شود) SLAURCCA عبارت است از مقدار اقلام تعهدی که از تفاوت بین سود حسابداری و جزء نقدی آن حاصل میشود."