Abstract:
ﺑﺎ ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ اﻫﻤﻴﺖ ﻧﺤﻮة ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮه در آزﻣﻮن ﺗﺌﻮری ﻗﻴﻤﺖ ﮔﺬاری آرﺑﻴﺘﺮاژو ﻧﻘﺶ آن در ﺗﺎﻳﻴﺪ ﻳﺎ رد اﻳﻦ ﺗﺌﻮری در ﺑﺎزار ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان، در اﻳﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ، ﺑﻪﻣﻨﻈﻮر ﺗﻮﻟﻴﺪ اﺟﺰای ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮة ﻣﺘﻐﻴﺮﻫﺎی ﻛﻼن، از ﺳﻪ روش ﻓﻴﻠﺘﺮ ﻣﻮﺟﻚ، ﻧﺮخ ﺗﻐﻴﻴﺮات وﺧﻮد رﮔﺮﺳﻴﻮﻧﻲ اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳﺖ. در اﻳﻦ ﻣﻘﺎﻟﻪ ﺑﻪ ﻣﻨﻈﻮر آزﻣﻮن ﺗﺌﻮری ﻗﻴﻤﺖ ﮔﺬاریآرﺑﻴﺘﺮاژ، از ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮة ﻣﺘﻐﻴﺮﻫﺎی ﻛﻼن ﻧﺮخ ارز ﻏﻴﺮ رﺳﻤﻲ، ﻗﻴﻤﺖ ﻧﻔﺖ، ﺗﻮرم، ارزشاﻓﺰودة ﺑﺨﺶ ﺻﻨﻌﺖ، و ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ، ﺑﺎزده ﺳﻬﺎم 03 ﺷﺮﻛﺖ ﻣﻨﺘﺨﺐ در ﺑﺎزة زﻣﺎﻧﻲ ﻓﺮوردﻳﻦ6831 ﺗﺎ ﭘﺎﻳﺎن ﻣﺮداد 9831 اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳﺖ. ﻧﺘﺎﻳﺞ ﺣﺎﻛﻲ از آن اﺳﺖ ﻛﻪ آﻧﺎﻟﻴﺰ ﻣﻮﺟﻚ وروش ﺧﻮد رﮔﺮﺳﻴﻮﻧﻲ در ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮه ﻣﻮﻓﻖ ﺗﺮ ﻋﻤﻞ ﻣﻲ ﻛﻨﺪ. ﻋﻼوه ﺑﺮ اﻳﻦ، ﺑﺮاﺳﺎس ﻧﺘﺎﻳﺞ ﻣﻲﺗﻮان ﮔﻔﺖ ﺗﺌﻮری ﻗﻴﻤﺖﮔﺬاری آرﺑﻴﺘﺮاژ در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان ﻛﺎرﺑﺮدﻧﺪارد؛ ﻛﻪ اﻳﻦ ﺧﻮد ﻧﺸﺎن از وﺟﻮد ﻓﺮﺻﺖﻫﺎی آرﺑﻴﺘﺮاژی در ﺑﺎزار ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان اﺳﺖ.
Machine summary:
"ﻣﺠﻠﻪ داﻧﺶ ﺣﺴﺎﺑﺪاری/ ﺳﺎل ﭼﻬﺎرم/ ش 51 / زﻣﺴﺘﺎن 2931 / ص 921 ﺗﺎ 841 ﺗﺌﻮری ﻗﻴﻤﺖ ﮔﺬاری آرﺑﻴﺘﺮاژ و ﻓﺮآﻳﻨﺪ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮة ﻣﺘﻐﻴﺮﻫﺎی ﻛﻼن * دﻛﺘﺮ ﺳﻴﺪﻋﺒﺪاﻟﻤﺠﻴﺪ ﺟﻼﺋﻲ ∗∗ اﻣﻴﺮ ﺣﺒﻴﺐ دوﺳﺖ ﭼﻜﻴﺪه ﺑﺎ ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ اﻫﻤﻴﺖ ﻧﺤﻮة ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮه در آزﻣﻮن ﺗﺌﻮری ﻗﻴﻤﺖ ﮔﺬاری آرﺑﻴﺘﺮاژو ﻧﻘﺶ آن در ﺗﺎﻳﻴﺪ ﻳﺎ رد اﻳﻦ ﺗﺌﻮری در ﺑﺎزار ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان، در اﻳﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ، ﺑﻪﻣﻨﻈﻮر ﺗﻮﻟﻴﺪ اﺟﺰای ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮة ﻣﺘﻐﻴﺮﻫﺎی ﻛﻼن، از ﺳﻪ روش ﻓﻴﻠﺘﺮ ﻣﻮﺟﻚ، ﻧﺮخ ﺗﻐﻴﻴﺮات وﺧﻮد رﮔﺮﺳﻴﻮﻧﻲ اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳﺖ.
ﺿﺮاﻳﺐ روش ﺧﻮد رﮔﺮﺳﻴﻮﻧﻲ ﻧﺮخ ارز ﺗﻮرم آﻣﺎره t آﻣﺎره t ﻣﺘﻐﻴﺮ ﺿﺮﻳﺐ ﺳﻄﺢ ﻣﺘﻐﻴﺮ ﺿﺮﻳﺐ ﺳﻄﺢ ﻣﻌﻨﺎداری ﻣﻌﻨﺎداری )1-(DER 1982/0 8537/1 190/0 )1-(DINF 9179/0- 278/9- 100/0 )2-(DER 7961/0- 9710/1- 513/0 )2-(DINF 8887/0- 852/8- 100/0 C 98050/23 1296/1 990/0 C 1000/0- 940/0- 169/0 2 2 R 27083/0 R 957/0 ﺗﻮﻟﻴﺪات ﻗﻴﻤﺖ ﻧﻔﺖ آﻣﺎره t آﻣﺎره t ﻣﺘﻐﻴﺮ ﺿﺮﻳﺐ ﺳﻄﺢ ﻣﺘﻐﻴﺮ ﺿﺮﻳﺐ ﺳﻄﺢ ﻣﻌﻨﺎداری ﻣﻌﻨﺎداری )1-(DIP 2575/2 6776/41 )1-(DOILP 1765/0 012/4 2000/0 000/0 )2-(DIP 8133/3- 3549/8- C 9740/0 4040/0 869/0 000/0 )3-(DIP 3612/2 08556/5 000/0 )4-(DIP 2418/0- 5928/3- 6000/0 C 3951/542 4134/1 261/0 2R 2R 9323/0 6059/0 241/ ﺗﺌﻮری ﻗﻴﻤﺖﮔﺬاری آرﺑﻴﺘﺮاژ و ﻓﺮآﻳﻨﺪ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮة ﻣﺘﻐﻴﺮﻫﺎی ﻛﻼن در ﺟﺪول ﺷﻤﺎرة 7 ﻣﺘﻐﻴﺮﻫﺎی DOIP ، DER ، DINFو DIPﺑﻪ ﺗﺮﺗﻴـﺐ ﺳـﺮی ﻫـﺎی زﻣـﺎﻧﻲ ﺗﻔﺎﺿﻞ ﻣﺮﺗﺒﺔ اول ﺗﻮرم، ﻧﺮخ ارز، ﻗﻴﻤﺖ ﻧﻔﺖ و ﺗﻮﻟﻴﺪات ﺻﻨﻌﺘﻲ ﻫﺴﺘﻨﺪ و ﻣﻘﺎدﻳﺮ داﺧﻞ ﭘﺮاﻧﺘـﺰ، ﺗﻌﺪاد وﻗﻔﻪﻫﺎ را ﻧﺸﺎن ﻣﻲدﻫﻨﺪ.
ﺑﺎ ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ ﻧﺘﺎﻳﺞ ﺑﻪ دﺳﺖ آﻣﺪه از رﮔﺮﺳﻴﻮن دو ﻣﺮﺣﻠﻪای ﺑﺮای آزﻣـﻮن APTﻣـﻲ ﺗـﻮان ﮔﻔﺖ، اﻳﻦ اﻟﮕﻮ ﺑﺮای ﻗﻴﻤﺖ ﮔﺬاری داراﻳﻲ و رﻳﺴﻚ داراﻳﻲ ﻫﺎ درﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬـﺮان 641/ ﺗﺌﻮری ﻗﻴﻤﺖﮔﺬاری آرﺑﻴﺘﺮاژ و ﻓﺮآﻳﻨﺪ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻏﻴﺮﻣﻨﺘﻈﺮة ﻣﺘﻐﻴﺮﻫﺎی ﻛﻼن اﻟﮕﻮی ﻣﻨﺎﺳﺒﻲ ﻧﻴﺴﺖ."