Abstract:
هدف اصلی این مقاله بررسی رابطه علیت میان تورم و نااطمینانی تورمی در اقتصاد ایران طی دوره ١٣٩٤:٤-١٣٦٩:١ است . جهت دستیابی به این هدف ، در مقاله حاضر از مدل خودرگرسیون برداری با امکان تغییر رژیم مارکف (MS-VAR) استفاده شده است . نتایج حاصل از تخمین مدل نشان داد که بسته به اینکه متغیرهای تورم و ناطمینانی در تورم در کدام رژیم قرار دارد، رابطه علیت میان متغیرهای مذکور میتواند متفاوت باشد. در کل نتایج تحقیق در رابطه با وجود رابطه علیت از سوی تورم به نااطمینانی تورمی نشان داد که در ٥ مورد از ٦ حالت برآورد شده ، فرضیه فریدمن (١٩٧٧) و بال (١٩٩٢)، مبنی بر این که تورم بالا منجر به نااطمینانی تورمی میگردد، تایید شده است . در مورد وجود رابطه علیت از سوی نااطمینانی تورمی به تورم نیز نتایج حاکی از این بود که فقط در یک مورد از ٦ حالت مورد بررسی، فرضیه پورگرامی و ماسکوس (١٩٨٧) مبنی بر این که تورم باعث کاهش نااطمینانی تورمی میشود، مورد تایید قرار گرفته است .
The main purpose of the present research is to study the Causal relationship between inflation and inflation uncertainty in Iran’s economy during 1990:1 – 2015:4. To achieve this goal، this paper used Vector Auto Regression model with the possibility of changing Markov Regime (MS – VAR). Results obtained from model estimation showed that depending on the placement of inflation and uncertainty variables on the regimes، causal relationship among these variables can be different. In general، results obtained from the research in relation to the presence of causality relationship from inflation to uncertainty of inflation showed that in estimated 5 cases out of the 6 cases، Friedman's (1977) and Ball’s hypothesis (1992)، that inflation causes inflation uncertainty to increase، have been confirmed. Also، in the case of the causal relationship from uncertainty of inflation to inflation، it is showed that only in one case out of the 6 studied cases، Pourgerami’s and Maskus’s hypothesis (1987)، that an increase in inflation causes a decrease in inflation uncertainty، has been confirmed.
Machine summary:
"٣- پیشینه تجربی در مطالعات اولیه مانند اوکان (١٩٧١) واریانس تورم به عنوان جانشین نااطمینانی تورمی در نظر گرفته شده بود، ولی به دنبال معرفی مدل های خودرگرسیون واریانس ناهمسانی شرطی ٢ (ARCH) مطالعات تجربی گسترده از این مدل ها برای بررسی رابطه بین تورم و نااطمینانی تورمی استفاده نمودند، که نتایج متفاوتی در کشورها و دوره های مورد مطالعه حاصل شده است .
با لحاظ کردن امکان تغییر پارامترها در رژیم های مختلف ، مدل VAR خطی تبدیل به مدل MSVAR زیر میشود: 1 برای معرفی این مدل میتوان مدل تغییر رژیم برداری زیر را در نظر گرفت : P t در مدل فوق yt یک بردار n بعدی شامل متغیرهای درون زای مورد بررسی (در مطالعه حاضر شامل نرخ تورم و نااطمینانی تورمی) بوده و اجزای اخلال دارای توزیع نرمال با میانگین صفر و واریانس (st)∑ است .
با در نظر گرفتن توضیحات فوق در خصوص جدول (٢)، تفسیر نتایج مربوط به برآورد مدل تغییر رژیم برداری برای سری تورم و نااطمینانی تورمی محاسبه شده از طریق فرایند (١)ARCH به صورت زیر قابل بیان است : 1 در رژیم ١: شرایط تورمی بالا و نااطمینانی زیاد در تورم عدم وجود رابطه علیت از سوی نااطمینانی تورمی به تورم - با اینکه وقفه اول متغیر نااطمینانی تورمی در معادله تورم در سطح ١٠ درصد معنیدار است و میتوان از آن به عنوان شاهدی مبنی بر وجود رابطه علیت میان تورم و نااطمینانی تورمی در شرایط تورمی بالا و نااطمینانی تورمی زیاد، یاد کرد ولی آزمون محدودیت صفر بودن توأمان هر دو ضریب متغیر نااطمینانی تورمی بیانگر این است که هر دو وقفه نااطمینانی تورمی در معادله تورم به لحاظ آماری معنیدار نبوده است ."