Abstract:
افزایش در سرمایه گذاری های نامشهود شرکت به دلایل مختلف کیفیت سود را کاهش می دهد، یکی از
آن دلایل نوسان بالا در درآمدها و جریان های نقدی شرکت به دلیل سرمایه گذاری های نامشهود است که
منجر به عدم اطمینان درباره منافع آینده شرکت نسبت به انجام سرمایه گذاری های مشهود می شود. در این
مقاله ابعاد کیفیت سود بر حسب دو نوع صنعت شامل صنایع دانش بنیان (صنایعی که دارای مخارج
نامشهود بالا مانند تحقیق و توسعه می باشند) و صنایع دیگر مورد بررسی قرار گرفته است و از دو معیار
کیفیت سود شامل تطابق و نوسان پذیری سود استفاده شده است. برای این منظور 243 شرکت سال طی
دوره زمانی 7231 تا 7233 مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان داد که کیفیت سود شرکت های
صنایع دانش بنیان بر اساس میانگین معیارهای کیفیت سود پایین تر از شرکت ها در گروه صنایع دیگر است،
همچنین نسبت ارزش بازار به دفتری (معیار میزان گرایش به نامشهود) با نوسان هزینه اداری، عمومی و
فروش همبستگی بسیار بالا و معنی دار داشت. دانش افزایی عمده این تحقیق بررسی کیفیت سود بر حسب
صنایع دانش بنیان و صنایع دیگر است که در تحقیقات قبل چنین تقسیم بندی صورت نگرفته است.
Increases in intangible investments reduce earnings quality for several reasons. One reason is high volatility in revenues and cash flows that carry higher uncertainty about future benefits than do tangible investments. In this paper earnings quality dimensions compare according to two kind of industries that include knowledge-based industries (industries that involve higher intangible costs as R & D) and another industries. In this research we use two scale of earnings quality that include matching and earnings volatility. Therefore we consider 342 firm-year observations from the years 2009 through 2014. Consequences indicate that earnings quality of knowledge-based industries is lower than other industries. Likewise market-to-book ration that intend as intangible intensity scale had significant and very high correlation with selling, general and administrative expense volatility. Main contribution this research is consideration of earnings quality on base knowledge-based industries and other industries that such division didn’t implement in prior studies.
Machine summary:
نتایج نشان داد که کیفیت سود شرکت های صنایع دانش بنیان بر اساس میانگین معیارهای کیفیت سود پایین تر از شرکت ها در گروه صنایع دیگر است ، همچنین نسبت ارزش بازار به دفتری (معیار میزان گرایش به نامشهود) با نوسان هزینه اداری، عمومی و فروش همبستگی بسیار بالا و معنی دار داشت .
معیارهای کیفیت سود در این تحقیق شامل تطابق و نوسان سود میباشد، نتایج تحقیق نشان داد که هر دو معیار سنجش کیفیت سود شامل تطابق و پایداری سود برای شرکت های صنایع دانش بنیان کمتر از صنایع دیگر است فقط در مورد تطابق تفاوت معنی دار نبود، بنابراین در کل نتایج نشان دادند که کیفیت سود صنایع دانش بنیان پایین تر از گروه صنایع دیگر است همچنین نوسان هزینه اداری، عمومی و فروش برای صنایع دانش بنیان بیشتر از گروه صنایع دیگر بود که این نشان دهنده این است که یک دلیل نوسان ایجاد شده در سود شرکت های دانش بنیان به دلیل نوسان هزینه اداری، عمومی و فروش آن ها میباشد و افزایش نوسان در هزینه اداری، عمومی و فروش به دلیل وجود مخارج نامشهود بالا میباشد چون این هزینه ها همیشه اتفاق نمیافتند منجر به افزایش سال به سال نوسان در هزینه اداری، عمومی و فروش میشوند.
14) Anup, Srivastava, (2014), "Why Have Measures of Earnings Quality Changed Over Time?" To appear in: Journal of accounting and economics.
18) Mansooreh, Mohebbi; Yahya, Kamyabi, (2014), "Product Market Structure and Earnings Quality: Evidence Tehran Stock Exchange", Asian Economic and Financial Review, Vol. 4, No. 8, PP.
Mcvay, (2013), "Managerial Ability and Earnings Quality", The Accounting Review, Vol. 88, No. 2, PP.
23) Pietro, Pertti; Alfred, Wagenhofer, (2011), "Earning Quality Measures and Excess Returns", Center for Accounting Research, University of Graz 24) R.