Abstract:
در این پژوهش، رابطه کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت سود مورد بررسی قرار گرفته است. بدین منظور کیفیت اقلام تعهدی به کمک انحراف استاندارد جزء خطا یعنی خطای برآورد اقلام تعهدی در مدل دچو و دیچاو (2002) محاسبه و کیفیت سود بر مبنای پایداری سود اندازه گیری شد. برای آزمون فرضیه پژوهش از اطلاعات مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. نمونه نهایی متشکل از شرکتهای تولیدی – تجاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1378 تا 1384 می باشد و کلیه آزمونها با استفاده از نرم افزار SPSS انجام شده است. نتایج حاصل از پژوهش حاکی از آن است که در بورس اوراق بهادار تهران با کاهش کیفیت اقلام تعهدی در نتیجه افزایش خطای برآورد اقلام تعهدی، ضریب پایداری سود و در نتیجه کیفیت سود کاهش می یابد. نتایج این پژوهش مشابه با پژوهش های تجربی قبلی از جمله پژوهش های دچو (1994)، اسلون (1996)، و دچو و دیچاو (2002) است
Machine summary:
ايـن صـورت مـالي حاوي عنصر کليدي مالي يعني سود خالص مـي باشـد و انتظـار مـي رود سـود خـالص نتيجـه عملکرد يک واحد اقتصادي را براي يک دوره مالي نشان دهد و يکي از اقلامي اسـت کـه مـورد توجه طيف وسيعي از استفاده کنندگان صورت هاي مالي قرار مي گيرد.
در جدول شماره ١و ٢، CFO جريان نقد عملياتي ، Earn سـود قبل از اقلام تعهدي بلند مدت ، WC∆ تغييرات سرمايه در گردش ، Accruals اقلام تعهدي، و Totalassets مجموع دارايي ها مي باشند.
جدول ٤: نتايج رگرسيون مدل ٥ (رجوع شود به تصوير صفحه) منبع : يافته هاي پژوهشگر همانطور که پيش بيني مي شد، تغييرات سرمايه در گردش به صورت منفي با جريـان نقـد عملياتي جاري و به صورت مثبت با جريان نقد عملياتي آتـي و گذشـته رابطـه دارد کـه آمـاره مربوط به اين ضرايب بيانگر معني دار بودن آنها در مدل مي باشد.
جدول ٦: نتايج رگرسيون مدل (١) براي هر يک از ٥ گروه (رجوع شود به تصوير صفحه) منبع : يافته هاي پژوهشگر در اين مرحله مي توان فرضيه پژوهش مبتني بر رابطه مستقيم مابين کيفيت اقلام تعهـدي و کيفيت سود را آزمود.
بنـابراين مـي توان ادعا کرد که در نمونه آماري اين پژوهش ، کيفيت اقلام تعهدي با پايـداري سـود (کيفيـت سود) رابطه مثبت دارد که اين نتيجه مطابق با يافته هاي دچو(١٩٩٤)، اسلون (١٩٩٦)، و دچـو و ديچاو (٢٠٠٢) است .
١٠-پيشنهادات در اين پژوهش رابطه افزايش خطاي پيش بيني اقلام تعهدي با کاهش کيفيت سـود تاييـد شده است .
Accruals, accounting-based valuation models, and the prediction of equity values, Working paper, Stanford University and University of North Carolina at Chapel Hill.