Abstract:
در این پژوهش مدل های پیش بینی جریان های نقدی بر اساس خطای مطلق پیش بینی، با یکدیگر مقایسه شده و هم چنین، تاثیر تغییرپذیری سودهای عملیاتی و اندازه شرکت بر قابلیت پیش بینی هر یک از مدل های تعهدی و نقدی مورد بررسی قرار می گیرد. در تحلیل ها از داده های 98 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در فاصله زمانی 1380 تا 1387 استفاده شده است. به منظور بررسی تاثیر این عوامل بر قابلیت پیش بینی مدل ها، از همبستگی اسپیرمن مابین ویژگی های شرکت و خطای مطلق پیش بینی استفاده شده است. بر اساس نتایج به دست آمده مدل هایی که از اقلام تعهدی در پیش بینی جریان های نقدی استفاده می کنند نسبت به مدل هایی که تنها از جریان نقد برای پیش بینی استفاده می نمایند، قابلیت پیش بینی بالاتری دارند. بررسی همبستگی اسپیرمن نشان داد با افزایش تغییرپذیری سودهای عملیاتی قابلیت پیش-بینی مدل های تعهدی و نقدی، هر دو کاهش می یابد. اما با افزایش اندازه شرکت، قابلیت پیش بینی این مدل ها، افزایش پیدا می کند.
Machine summary:
ادبيات و مباني نظري پژوهش : ٢- اهميت پيش بيني جريان وجوه نقد در بيانيه ي مفاهيم حسابداري مالي شماره يک هيات استانداردهاي حسابداري مالي عنوان شده است که گزارش گري مالي بايد به منظور کمک به سرمايه گذاران بالفعل و بالقوه ، اعتباردهندگان و ديگر استفاده کنندگان در برآورد مبلغ ، زمان و عدم اطمينان دريافت هاي آتي اطلاعاتي را فراهم کند.
Dechow & Dichev 1 ج ) رويکرد توان پيش بيني پژوهش هاي انجام شده در اين رويکرد مفيد بودن اقلام تعهدي را با تکيه بر قابليت پيش بيني اضافيشان نسبت به جريان هاي نقدي آتي و سودها ارزيابي ميکنند.
فرضيه هاي دوم و سوم قابليت پيش بيني مدل هاي مبتني بر اقلام تعهدي و مدل هايي که صرفا از جريانهاي نقدي استفاده ميکنند را با تغيير پذيري سودهاي عملياتي مورد بررسي قرار ميدهد، اين ويژگي به صورت زير تعريف مي گردد: OPVOLتغييرپذيري سود عملياتي که بر اساس انحراف استاندارد سود عملياتي که با ميانگين مجموع داراييها همگن شده است ، براي تمام سال هاي نمونه محاسبه ميشود .
Accrual Regression Model در فرضيه ي چهارم و پنجم همبستگي بين قابليت پيش بيني مدل هاي مبتني بر اقلام تعهدي و مدل هايي که صرفا از جريان هاي نقدي استفاده ميکنند با اندازه ي شرکت مورد بررسي قرار ميگيرد.
علاوه بر اين ، براساس نتايج آزمون هاي انجام شده اندازه ي شرکت با خطاي مطلق پيش بيني مدل هاي تعهدي و نقدي همبستگي منفي و معناداري دارد.
Kim, Myungsun and William Kross, The Ability of Earnings to Predict Future Operating Cash Flows Has Been Increasing – Not Decreasing.
The Incremental Predictive Ability of Accrual Models with Respect to Future Cash Flows.