Abstract:
لحن توسط نسبت واژه های مثبت و منفی که در گزارشهای سالانه هیات مدیره موجود است مشخص میشود، که می تواند براساس دو دیدگاه اطلاعاتی و فرصتطلبانه بکار رود. دیدگاه اطلاعاتی موجب کاهش عدم تقارن اطلاعاتی می شود، درحالیکه دیدگاه فرصت طلبانه در قالب مدیریت ادراک،به منظور دستکاری و انحراف در ادراک استفاده کنندگان بکار می رود.حاکمیت شرکتی به عنوان مکانیزمی برای کاهش فرصت طلبی مدیران عمل می کند. هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر حاکمیت شرکتی بر لحن گزارشگری مالی است. برای طراحی شاخصی که متغیر حاکمیت شرکتی را اندازهگیری کند، از روش تاپسیس استفاده شده است. در این شاخص از شش معیار استقلال هیات مدیره، مالکیت مدیریتی، دوگانگی وظایف مدیر عامل، کیفیت حسابرسی، مالکیت نهادی و تمرکز مالکیت استفاده شد. نمونه پژوهش حاضر که به روش حذف سیستماتیک انتخاب شدهاند شامل 119 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای سالهای 1389 تا 1395 میباشد. برای آزمون فرضیه پژوهش از رگرسیون چندگانه با دادههای ترکیبی از نوع پانل استفاده شده است. نتایج حاصل از پژوهش نشان میدهد، هر چقدر حاکمیت شرکتی قویتر باشد، لحن بدبینانه در گزارشگری مالی بیشتر خواهد بود. به عبارتی حاکمیت شرکتی قویتر، موجب جلوگیری از فرصتطلبی مدیرانی میشود که از طریق لحن، به مدیریت ادراک استفادهکنندگان میپردازند.
The tone is characterized by the ratio of positive and negative words contained in the annual reports of the board of directors, which can be based on two Incremental Information and opportunistic views. An Incremental Information view reduces information asymmetry, while an opportunistic perspective in the form of perceptual management is used to manipulate and distort user perceptions. Corporate governance acts as a mechanism for reducing the opportunism of managers.The purpose of this research is to examine the impact of corporate governance on Tone of financial reporting. In this research, to assess the corporate governance of the Topsis system, which consists of six criteria for the independence of the board of directors, management ownership, duality of the CEO's duties, quality Audit, institutional ownership, and ownership concentration. The research sample which has been chosen by systematic elimination method is consists of 119 companies accepted in Tehran Stock Exchange for years 2010 to 2016. To test the research hypotheses, multivariate regression with panel data has been used. The results show that the stronger corporate governance is, it increases pessimistic tone. In other words the stronger corporate governance will prevent opportunistic managers who use tone in perception management
Machine summary:
موضوع لحن گزارشگري مالي نيز براساس يکي از دو مکتب فکري که در ارتباط با موارد افشاء در گزارش هاي توضيحي مديران مطرح شد ميتواند در جهت رفتار فرصت طلبانه از سوي مديران به کار گرفته شود، به ويژه در بازار سرمايه ايران که حاکميت شرکتي و پياده سازي آن نوپا است .
ديويس و برنان (٢٠٠٧)، در پژوهشي با عنوان استراتژيهاي افشاي اختياري در گزارش هاي توضيحي شرکت ها، با بررسي گزيده اي از گزارش سالانه شرکت انرون درست قبل از ورشکستگي آن ، به عبارت هايي برخورد کرد که نشان دهنده جانبداري مثبت از وضعيت انرون دارد و ثابت ميکند که در مورد شرکت انرون ، رفتار فرصت طلبانه مدير با هدف انحراف ادراک استفاده کنندگان گزارش هاي مالي در خصوص دستاوردهاي شرکت به جاي تلاش در جهت فراهم آوردن اطلاعات تکميلي مفيد وجود داشته است .
ديويس و همکاران (٢٠٠٨) به ارزيابي نحوه استفاده از گونه هاي زبان شناسي (لحن خوش بينانه / بدبينانه ) توسط مديران در گزارش هاي اعلام عايدات به منظور فراهم کردن اطلاعات درباره عملکرد آتي مورد انتظار شرکت براي بازار و همچنين نحوه واکنش بازار به اينگونه اطلاعات افشاء شده پرداختند.
با توجه به نتايج فرضيه پژوهش مبني بر تاثير مثبت حاکميت شرکتي بر لحن بدبينانه گزارشگري مالي، به سرمايه گذاران و سهام داران ، پيشنهاد ميشود در تصميمات سرمايه گذاري خود، لحن گزارش هاي مالي را نيز مورد تحليل قرار دهند و در صورت مشاهده خوش بينانه بودن لحن گزارش ، بررسيهاي بيشتري در خصوص احتمال مديريت ادراک از سوي مديران داشته باشند.