Abstract:
This article examines the relationship between inflation and inflation uncertainty in the Turkish economy in this period 2004:01-2014:12. This relationship is explored in two ways: a) with the effect of structural breaks; b) without the effect of structural breaks. In fact, with regard to the main structural break have occurred over this period, we examine whether structural break has affected the causal relationship between these two variables or not. Conditional Heteroscedasticity Models are used to obtain inflation uncertainty. The EGARCH model has been identified as the most appropriate model for inflation uncertainty. Lee-Strazicich test is applied for checking any structural break in inflation and inflation uncertainty series. Then, the relation between inflation and its uncertainty is tested using Granger causality Test. This study shows that the structural break has no effect on the Friedman-Ball hypothesis. This hypothesis is supported whether with the structural break or without the structural break. But Cukierman-Meltzer’s view is affected by the structural break. Since this hypothesis imply that inflation uncertainty causes inflation, so politicians need to implement policies that pay more attention to inflation uncertainty.
این مقاله به بررسی رابطه بین تورم و نااطمینانی تورم در اقتصاد ترکیه از ژانویه 2004 تا دسامبر 2014 میپردازد. این رابطه به دو صورت بررسی می شود: الف) با در نظر گرفتن تاثیر شکسست های ساختاری ب) بدون در نظر گرفتن تاثیر شکستهای ساختاری. در واقع با توجه به اینکه در این دوره شکست های ساختاری مهمی در رابطه با تورم و نااطمینانی تورم وجود دارد، ما به بررسی تاثیر شکسست ساختاری بر رابطه علی بین این دومتغیر پرداختهایم. نااطمینانی تورم از مدلهای واریانس ناهمسانی شرطی بدست امده و مدل EGARCH به عنوان مناسبترین مدل برای نااطمینانی تورم انتخاب شده است. ازمون لی استرازیچ برای بررسی هرگونه شکست ساختاری در سریهای تورم و نااطمینانی تورم و ازمون علیت گرنجر نیز برای ازمودن رابطه بین تورم و نااطمینانی ان مورد استفاده قرار گرفته است. این مطالعه نشان می دهد که شکست ساختاری تاثیری بر فرضیه فریدمن-بال ندارد. این فرضیه چه با وجود شکست ساختاری و چه بدون شکست ساختاری تایید می شود. اما دیدگاه جوکرمن ملتزر تحت تاثیر شکست ساختاری قرار دارد. در شرایط وجود شکست ساختاری، این فرضیه تایید می شود در حالی که در شرایط بدون شکست ساختاری این فرضیه تایید نمی شود. از انجایی که شکست ساختاری بر فرضیه جوکرمن ملتزر تاثیرگذار بوده و براساس این فرضیه نااطمینانی تورم باعث تورم می شود، بنابراین سیاستمداران باید سیاست هایی را اجرا کنند که به نااطمینانی تورم توجه بیشتری شود.