Abstract:
اهمیت و جایگاه بورس اوراق بهادار به عنوان یکی از ارکان بازار سرمایه بر کسی پوشیده نیست. توفیق فعالین این بازار منوط به تسلط بر ساختار، فرصتها و تهدیدهای آن و همچنین آگاهی از شیوههای تحلیل بازارهای مالی است. این پژوهش در این راستا سعی دارد در قلمرو زمانی پژوهش (ابتدای 1397 تا پایان 1398) و در چارچوب جامعه آماری پژوهش که کلیهی شرکتهای دو گروه نفتی و شیمیایی بورس تهران هستند، به بررسی مقایسهای دو شیوهی تحلیلی کانسلیم و ایچیموکو بپردازد. در این پژوهش ضمن شناسایی سهام برتر بر مبنای کانسلیم، به پسآزمایی استراتژی معاملاتی ایچیموکو و ارزیابی بازدهی آن پرداخته شده و در نهایت ضمن معرفی مدل کانسلیم تعدیل شده و متناسب با بورس تهران، به ارزیابی بازدهی استراتژی ترکیبی کانسلیم تعدیل شده و ایچیموکو پرداخته شده است. نتیجه کلی پژوهش به این شکل رقم خورد که بازدهی شیوهی معاملهگری ترکیبی کانسلیم تعدیل شده و ایچیموکو که نرخ معاملات موفق آن در این پژوهش دستکم 66 درصد بود، از شیوه سرمایهگذاری بر پایه کانسلیم، سودآورتر است. در این مطالعه معیارهای قیمتهای بالاتر جدید، روند و جهت بازار و حمایت نهادهای پشتیبان که المانهای تشکیلدهندهی کانسلیم تعدیل شده هستند، به عنوان موثرترین شاخصههای شناسایی سهام برتر، شناخته شدند.
The success of capital market investors depends on their mastery of market structure, opportunities and threats, also knowledge of financial market analysis methods. This study, in the time domain of the research (2017 to 2018) and in the statistical population of the research, which is all the companies of the two petroleum and chemical groups of the Tehran Stock Exchange, tries to compare the two analytical methods of CANSLIM and Ichimoku. In this research, while identifying the top stocks based on CANSLIM, the back testing of the Ichimoku trading strategy and its profitability evaluation has been done, and finally, while introducing the adjusted CANSLIM model and appropriate to the Tehran Stock Exchange, the profitability of the combined strategy of adjusted CANSLIM and Ichimoku has been evaluated. The general result of the research was that the profitability of the combined trading method of adjusted CANSLIM and Ichimoku, whose win rate in this research was at least 66%, is more profitable than the investment method based on CANSLIM. In this study, the criteria of new higher prices, market direction, and the institutional sponsorship, which are the constituent elements of adjusted consensus, were recognized as the most effective indicators for identifying superior stocks.
Machine summary:
این پژوهش در چارچوب مسأله فوقالذکر سعی دارد، علاوه بر بررسی مقایسهای مدل کانسلیم به نمایندگی از شیوهی تحلیلی بنیادی و شاخص ایچیموکو به نمایندگی از روش تحلیل تکنیکی، بر اساس وجود ارتباط المانهای کانسلیم با بازدهی سهام، به یک شیوهی کانسلیم اصلاحی و تعدیل شده که برای تحلیل بورس اوراق تهران سازگار باشد، دست پیدا کند.
3- محصول، خدمات یا مدیریت 6 t"/> مطابق این معیار کانسلیم، شرکتها باید محصولات یا خدمات جدید و با ارزشی عرضه نمایند و یا بهخاطر مدیریت جدید و بهبود شرایط صنعت، بازدهی آنها افزایش داشته باشد، تا نسبتاً برتر قلمداد شده CANSLIM Ichimoku O'Neil Current Quarterly Earnings Per Share Annual Earnings Increases Newer Companies, New Products, New Management, New Highs of Properly Formed Bases or Management و برای سرمایهگذاری مناسب باشند (اونیل، 2009 : 178).
Lutey & Rayome Abdul Muis & Puji Utami Lutey et al.
ضریب همبستگی بین المانهای هفتگانه کانسلیم و بازدهی 20 سهم شرکتهای نفتی و شیمیایی در سالهای 1397 و 1398 و دورهی دو سالهی 1397 و 1398 {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} مأخذ: محاسبات پژوهش با توجه به نتایج محاسبات مربوط به ضریب همبستگی بین المانهای کانسلیم و بازدهی سهام مورد بررسی در این مطالعه، مدل کانسلیم تعدیل شده و متناسب با بورس اوراق تهران، بر اساس سه معیار «محصول، خدمات یا مدیریت جدید»، «نهاد پشتیبان یا حامی» و «جهت و روند بازار» که همبستگی معناداری با بازدهی سهام مورد بررسی دارند، بازتعریف میشود.