Abstract:
اگر چه شرکتها خبرهای خوب را در مورد دستیابی به اهداف منتشر میکنند اما آنها انگیزه لازم را برای مخفی کردن ابزار مورد استفاده برای به دست آوردن آن را دارند. به عبارت دیگر هنگامی که عملکرد گزارش شده متفاوت از واقعیت است، انتظار می-رود مدیران تلاش کنند تا شناسایی رفتار مدیریت سود را برای سرمایه گذاران سختتر کنند. پژوهش حاضر به بررسی تأثیر مدیریت سود و محدودیت مالی بر خوانایی گزارشگری مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. جامعه آماری پژوهش، شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1390 لغایت 1394 بوده و رابطه مذکور در 350 سال شرکت مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه پژوهش نشان میدهد که مدیریت سود بر خوانایی گزارشگری مالی شرکت تأثیر منفی و محدودیت مالی اثر مثبتی بر خوانایی گزارشگری مالی دارد. به علاوه متغیرهای کنترلی اندازه شرکت و سن شرکت تأثیر مثبت و هزینه نمایندگی و رشد شرکت تأثیر منفی بر خوانایی گزارشگری مالی دارد. در حالی که اهرم مالی و ارزش دفتری به ارزش بازار تأثیری بر خوانایی گزارشگری مالی تأثیری ندارند.
Although firms are releasing good news about meeting a benchmark, they have incentives to hide the tools used to achieve it. In other words, when reported performance differs from underlying fundamentals, it is expected that managers try to make it harder for investors to identify such earnings management behavior and the underlying performance. The present study examines the effect of earnings management on readability of financial reporting of firms listed in Tehran Stock Exchange. The statistical population of the research is the firms listed in Tehran Stock Exchange during the period from 2011 to 2015 and the relationship has been investigated in 350 firms-years. The results of this study indicate that earnings management has a positive effect on the financial reporting readability Financial constraints has a positive effect on financial reporting readability. In addition, the control variables include firm's size and firm's age have a positive effect and agency costs and firm's growth have a negative effect on the financial reporting readability. While financial leverage and book value to market value have no effect on financial reporting readability.
Machine summary:
اول اینکه به درک ما از عوامل تعیین کننده خوانایی اضافه میکند و سرمایه گذاران می توانند تصمیم های صحیح تری در هنگام سرمایه گذاری و استفاده از صورت های مالی برای تحلیل های خود اتخاذ نمایند و دوم اینکه رابطه بین خوانایی گزارش - های مالی، محدودیت مالی و مدیریت سود را نشان میدهد.
یافته های پژوهش آنها حاکی از وجود رابطه منفی بین مدیریت سود با خوانایی گزارش گری مالی شرکت ها و به بیان دیگر، تأیید رویکرد مدیریت سود فرصت طلبانه است .
٥- مدل های پژوهش و متغیرهای آن مدل فرضیه اول Readability=a0 + a1 EM+a2 controls+e مدل فرضیه دوم Readability=a0 + a1 KZ+a2 controls+e متغیر وابسته خوانایی (Readability): یکی از اهداف بیان شده در استاندارد گزارش گری مالی بین المللی ١ شامل کیفیت بالای اطلاعات است که برای استفاده کنندگان شفاف و در دوره های مختلف قابل مقایسه باشد (٢٠٠٤، Parker).
فرضیه اول نتایج حاصل از فرضیه اول برای بررسی اثر مدیریت سود بر خوانایی گزارش گری مالی در جدول ٤ نشان داده شده است .
لذا با توجه به مطالب پیش گفته در تحقیق پژوهش حاضر به بررسی تأثیر مدیریت سود و محدودیت مالی بر خوانایی گزارش گری مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شد.
The present study examines the effect of earnings management on readability of financial reporting of firms listed in Tehran Stock Exchange.
Keywords: Earnings management, Annual report readability, Financial Constraints.