Abstract:
احتمال سقوط یا ریزش قیمت سهام در بورس اوراق بهادار از اهمیت فراوانی در تحلیل پرتفوی و قیمتگذاری داراییهای سرمایهای برخوردار است و پیشبینی دقیق آن فرایندی پیچیده است. باتوجهبه اهمیت و ضرورت پیشبینی خطرپذیری سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار، هدف این پژوهش، ارائه رویکردی احتمالی برای این پیشبینی با رویکرد «شبکههای عصبی مصنوعی» است. مدلهای مبتنی بر این رویکرد که برگرفته از فرایند یادگیری مغز انسان هستند، با استفاده از سرعت محاسباتی رایانه، روابط هرچند پیچیده بین متغیرها را فراگرفته و از آنها برای پیشبینی مقادیر آتی متغیرها استفاده میکنند. نمونه پژوهش شامل دادههای ۲۰ شرکت در دوره 10 ساله 1390 تا 1399 است. پژوهش حاضر توانمندی مدلهای شبکه عصبی مصنوعی و تابع پیشبینی حاصل از آنها را جهت برآورد احتمال سقوط قیمت سهام در ایران مورد آزمون قرار میدهد. نتایج نشان داد که مدلهای شبکه عصبی مصنوعی از عملکرد مناسبی برای برآورد احتمال ریزش قیمت سهام در بورس اوراق بهادار برخوردارند.
The probability of stock prices crash has great importance in portfolio analysis and pricing of capital assets. Therefore, one of the major issues that investors face in the capital markets is predicting the fall of stocks. Given this necessity, the purpose of this study is to provide an approach to estimate the risk of stock price crashes. Recently, methods called "artificial neural networks" have been used to predict monetary and financial variables in parallel with structural models and time series. These models, which are actually derived from the brain learning process, use computer computational speed to learn complex relationships between variables and use them to predict the future. Using the data of 20 companies listed in the Tehran Stock Exchange, the present study presents models to estimate the probability of stock prices crash in the Iranian stock market using artificial neural networks. The results indicate that artificial neural networks have good performance in estimating the probability of stock prices crash in the Iranian stock market.