Abstract:
سقوط السوق هو ظاهرة تؤدي إلى فقدان ثروة وأصول المستثمرين في فترة زمنية قصيرة نسبياً، ومن ثم فإن محاولة التنبؤ به ذات أهمية كبيرة للمستثمرين وصناع السياسات والمؤسسات المالية والحكومة. يشير الاستعراض الموجز للنظريات والنماذج المقدمة للتنبؤ بسقوط سوق الأسهم إلى أنه لا يوجد إجماع بين الباحثين حول الأنماط المرصودة للمتغيرات، مثل حجم التداول والعائدات والتقلبات والعوامل الأساسية والمؤشرات السلوكية وما إلى ذلك في أسواق الأسهم قبل وقوع الانهيار. تعتبر إحدى الطرق المناسبة المقترحة للعثور على أنماط موجودة في بيانات الشبكات العصبية هي الرسم الذاتي التنظيمي، والذي يعتبر طريقة غير معلمية وغير خطية. في هذا البحث، وباستخدام الشبكات العصبية للرسم الذاتي التنظيمي، تم تقديم طريقة للتنبؤ بسقوط سوق الأسهم الإيراني. تشير نتائج تنفيذ النموذج والتنبؤ خارج العينة إلى أن النموذج حقق أداءً مقبولاً نسبياً في التنبؤ بالفترات التي تسبق الانهيار في سوق الأسهم.
Machine summary:
التنبؤ بسقوط سوق الأسهم باستخدام الشبكات العصبية للرسم الذاتي التنظيمي آرش محمدعلي زاده ١، رضا راعي ٢، شاپور محمدي ٣ سقوط السوق هو ظاهرة تؤدي إلى فقدان ثروة وأصول المستثمرين في فترة زمنية قصيرة نسبياً، ومن ثم فإن محاولة التنبؤ به ذات أهمية كبيرة للمستثمرين وصناع السياسات والمؤسسات المالية والحكومة.
يكشف الفحص العام للنظريات والنماذج المقدمة للتنبؤ بسقوط سوق الأسهم أنه لا يوجد إجماع بين الباحثين حول الأنماط المرصودة للمتغيرات، مثل حجم التداول والعائدات والتقلبات والعوامل الأساسية والمؤشرات السلوكية وما إلى ذلك في أسواق الأسهم قبل وقوع الانهيار.
وبالتالي، تنسب النظريات القائمة على التوقعات العقلانية سقوط سوق الأسهم إلى ارتفاع أسعار السوق فوق القيمة الجوهرية للأسهم وتصحيح الأسعار أو التغيير في العوامل الأساسية للسوق.
تشير مراجعة عامة للنظريات والنماذج المقدمة للتنبؤ بسقوط سوق الأسهم إلى أنه لا يوجد إجماع بين الباحثين حول الأنماط المرصودة للمتغيرات، مثل حجم التداول والعائدات والتقلب والعوامل الأساسية والمؤشرات السلوكية وما إلى ذلك في أسواق الأسهم قبل وقوع السقوط.
في هذا البحث، تم بذل جهد لاستخدام الشبكات العصبية ذات الخرائط التنظيمية الذاتية لتطوير طريقة للتنبؤ بسقوط سوق الأسهم الإيراني.
ركزت بعض الأبحاث على ما إذا كانت الفقاعة والسقوط في السوق متوافقة مع نظرية التوقعات العقلانية؟ هل يمكن تقديم نموذج بناءً على هذه النظرية يكون قادرًا على شرح واحتمالية التنبؤ بالسقوط؟ وفي هذا السياق، تم إجراء العديد من الأبحاث حول التماثل المعلوماتي وتأثيره على السقوط.
كما أوضحا أن توزيع عوائد السوق منحرف سلبًا، وأن هذا الانحراف السلبي يتم الإبلاغ عنه بشكل أكبر في حالة حجم تداول كبير بناءً على التنبؤ خارج العينة.
(
, 
, 
)
