Abstract:
این مقاله در ابتدا با بررسی بازار آتی های نفت خام و شناسائی ریسکهای موجود دراین بازار مدلی را که در آن ارتباط قابل قبولی میان قیمت در بازار آتی ها و قیمت اسپات ارائه دهد، معرفی می کند و سپس با توجه به این ساختار، چارچوبی را که بتواند پیش بینی مناسبی از قیمت نفت داشته باشد و در نتیجه عایدی اطمینان بخشی از خرید و فروش نفت حاصل کند ارائه می دهد. لذا با توجه به فرایندی که در شکلگیری انتظارات در بازار بورس وجود دارد و با استفاده از تحلیل های فنی و استفاده از روشی مناسب برای داده کاوی و مدلسازی، برآوردهائی از قیمت نفت خام و عایدی حاصل از آن بهدست آمد و نتایج در سه حالت بررسی شد: 1- زمانی که ورودی ها الگوی انتظارات تطبیقی است، 2- وقتی ورودی ها قواعد تحلیل فنی است و 3-ترکیب موارد اول و دوم، نتایج نشان می دهد که حالت سوم ضمن کاهش ریسک عایدی ها مقدار عایدی تجمعی را نسبت به حالت های اول و دوم به ترتیب %70 و %10 افزایش می دهد. همچنین بهکارگیری انتظارات تطبیقی در کنار قواعد تحلیل فنی مقادیر پیش بینی را دقیق تر می کند.
Machine summary:
"مطالعات متعددی در خصوص به کار گیری شبکههای عصبی در حوزه انرژی درایران،صورت گرفته که میتوان به موارد زیر اشاره نمود: معینی و همکاران(1387)،به محاسبهی هوشمند حداکثر عایدی در بازار پیشخرید و پیش فروش نفت خام پرداختهاند،ابریشمی و همکاران(1387)،از روش HDMG برای پیشبینی قیمت بنزین استفاده کردهاند.
حال میتوان رابطهی(7)را به صورت زیر بازنویسی کرد: (به تصویر صفحه مراجعه شود)اگر رابطهی(8)را یک دورهی زمانی وقفه دهیم،رابطهی زیر به دست میآید: (به تصویر صفحه مراجعه شود)حال میتوان به جای e^1-tp در رابطهی(8)،مقدار آن را از رابطهی(9)جایگزینکرد،که نتیجه چنین است: (به تصویر صفحه مراجعه شود)چنانچه فرایند وقفه دادن را برای موارد بعدی به طور نامحدود تکرار کنیم،نتیجهینهایی را میتوان به صورت زیر نوشت: (به تصویر صفحه مراجعه شود)مفهوم سادهی رابطهی(11)که از انجام پارهای عملیات بر روی رابطهی(8)بهدست آمده،این است که پیشبینی قیمت در دورهی جاری میانگین وزنی از قیمتهایواقعی در دورههای گذشته است.
(به تصویر صفحه مراجعه شود)مطابق جدول(1)،با عایدی تجمعی بالای%370 طی این دورهی 6 ساله،مدل ET ،در مجموع،عایدی کلی بهتری را از دیگر مدلها ارایه میکند و مدل AT با اختلافیفاحش از مدل EA ،%336 عایدی داشته است.
(به تصویر صفحه مراجعه شود)پس به طور خلاصه میتوان گفت که مدل ET با افزایش عایدی تجمعی و کاهشریسک عایدیها سیگنالهای معاملاتی مطمئنتری را نسبت به دیگر مدلها ارائهمیدهد.
-نتیجهگیری بازار آتیها ابزاری است که به وسیلهی آن میتوان با اتخاذ موقعیت مناسب،ریسکداراییها را کاهش داد و آنها را با استفاده از استراتژی پوشش ریسک یا هجینگ،ازریسک نوسان قیمت مصون داشت.
در این مقاله از شبکهی عصبی مصنوعی برای پیشبینی قیمت آتیهای نفت خاممعامله شده در بورس نیویورک استفاده شده است."