Abstract:
در این پژوهش الگوی مبتنی بر تحلیل تشخیصی به عنوان یک الگوی موثر در پیش بینی درماندگی مالی به کار گرفته شده و توانایی متغیر کارایی در بهبود پیش بینی مورد توجه قرار گرفته است. به این منظور نخست با استفاده از نسبت های مالی سال های 1378 تا 1387شرکت های نمونه و به روش گام به گام، الگوی پیش بینی درماندگی مالی را بر اساس الگوی مبتنی بر تحلیل تشخیصی چند متغیری طراحی شد. سپس به منظور تعیین توانایی متغیر کارایی در پیش بینی درماندگی مالی، این متغیر در کنار نسبت های مالی مورد استفاده قرار گرفت و الگوی دیگری مبتنی بر تحلیل تشخیصی چند متغیری طراحی شد. نتایج الگوی دوم نشانگر اهمیت متغیر کارایی به عنوان یک متغیر پیش بین در پیش بینی درماندگی مالی است. اگر چه مقایسه دقت کلی این دو الگو در پیش بینی درماندگی مالی، تفاوت معناداری را به لحاظ آماری نشان نمی دهد
In this research Multivariate Discriminant Analysis used as an effective model for pridiction of financial distress and noticed to ability of efficiency in improvement of model. At the first financial distress prediction model were designed base on Multivariate Discriminant Analysis by financial ratios variables of sample corporations in 1999 to 2008 years. Then for specifying ability of efficiency score variable in prediction of financial distress، we were designed financial distress prediction model base on Multivariate Discriminant Analysis with financial ratios and efficiency score. The results show that models are able to predict financial distress of production corporations in Tehran stock exchange two years prior to its occurrence. The results of two models and compare of them show that although efficiency score variable can better the results of financial distress prediction model but the different between accuracy predictions of financial distress in two models is not important.
Machine summary:
"با توجه به جدید بودن این دسته از پژوهش ها در بورس اوراق بهادار تهران، این پژوهش به منظور واکاوی امکان بهرهگیری از امتیاز کارایی در کنار نسبت های مالی به طراحی الگوی پیش بینی درماندگی مالی با استفاده از تحلیل تشخیصی چندگانه برای شرکت های بورس اوراق بهادار تهران، پرداخته و تأثیر متغیر کارایی را (که با استفاده از تحلیل پوششی دادهها محاسبه می شود) در بهبود الگو بررسی می کند.
٥- نتایج پژوهش ٥-١- نتایج الگوهای طراحی شده ٥-١-١- الگوی مبتنی بر تحلیل تشخیصی چند متغیری با استفاده از نسبت های مالی فرایند کاهش متغیرها به روش مرحله به مرحله برای طراحی این الگو نشان داد که از بین ٣٥ نسبت مالی اولیه ، چهار نسبت مالی دارایی های آنی به کل دارایی ها، سود خالص به فروش، سود خالص به کل دارایی ها و سود ناویژه به فروش بیش ترین قابلیت تفکیک شرکت های درمانده و سالم را داشته است .
; Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy; The Journal of Finance, Vol. 23, No. 4, 1968.
;"Zeta analysis: A new model to identify bankruptcy risk of corporations"; Journal of Banking and Finance, Vol. 1, No. 1, 1977.
; Bankruptcy prediction using data envelopment analysis; European Journal of Operational Research, Vol. 154, 526-532, 2004."