چکیده:
هدف اصلی این تحقیق بررسی عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری شرکت های بیمه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در مقایسه با سایر شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران است . مبنا تحلیل ریسک و بازدهی، با استفاده از مدلی ترکیبی مشتمل بر این دو معیار ارزیابی است . مدل به کاررفته برای ارزیابی پرتفوی در این تحقیق (مدل شارپ)، بر مبنای تئوری CAPM است . بدین منظور فرض شده است که اختلاف معناداری بین عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری شرکت های بیمه و پرتفوی سرمایه گذاری سایر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (شاخص مبنا) وجود دارد. جامعه آماری تحقیق شامل چهار شرکت بیمه و قلمرو زمانی، سالهای ١٣٨١ تا ١٣٨٨ بوده است . آزمون فرض پژوهش با استفاده از آزمون آماری one sample t-test در نرمافزار SPSS، انجام پذیرفت . نتایج به دست آمده از مقایسه شاخص شارپ محاسـبه شـده بـرای شـرکت هـای مـذکور و شاخص مبنا، فرضیه اصلی تحقیق را تایید میکند. لذا ضروری است شرکت های بیمه ، عملکرد خود را از طریق افزایش بازده و کاهش ریسک بهبود دهند.
خلاصه ماشینی:
بدین منظور فرض شده است که اختلاف معناداری بین عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری شرکت های بیمه و پرتفوی سرمایه گذاری سایر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (شاخص مبنا) وجود دارد.
در این تحقیق پرتفوی سرمایه گذاریهای شرکت های بیمه ایران، دانا، آسیا، البرز و بیمه مرکزی طی سالهای ١٣٧٣ - ١٣٦٨، با 7 استفاده از مدل ارزشیابی داراییهای سرمایه ای ٦ و نسبت پاداش به ریسک کل مورد بررسی و مقایسه قرار گرفته و شاخص قیمت سهام در بورس تهران به عنوان شاخص مبنا انتخاب شده است .
در این تحقیق برای تجزیه وتحلیل اطلاعات و آزمون فرضیات، بازده سرمایه گذاریها، انحراف معیار (ریسک ) و شاخص عملکرد پرتفوی (شاخص شارپ) برای داراییهای شرکت بیمه مذکور محاسبه و نهایتا با شاخص بازار (شاخص بورس اوراق بهادار تهران)، مقایسه شده است .
لذا تحقیق حاضر سعی دارد به بررسی پرتفوی سرمایه گذاری شرکت های بیمه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، به عنوان نمونه ای از کل جامعه بیمه کشور، با استفاده از شاخص شارپ و آزمون آماری مناسب بپردازد، تا مؤسسات بیمه بتوانند با تحلیل نتایج به دست آمده، به یافته هایی مبنی بر نحوه عملکرد سرمایه گذاریهای خویش در مقایسه با سایر رقبا دست یابند و نسبت به حفظ یا بهبود بازده خویش اقدام نمایند.
فرضیات تحقیق - فرضیه اصلی: اختلاف معناداری بین عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری شرکت های بیمه پذیرفته شده در بورس تهـران و پرتفـوی سـرمایه گـذاری سـایر شـرکت هـای بورسـی (شاخص مبنا) وجود دارد.