چکیده:
نوسان رابطه مبادله بهعنوان یکی از منابع اصلی نوسانات اقتصادی در اقتصادهای درحالتوسعه و مؤثر بر متغیرهای کلان اقتصادی ازجمله پسانداز بخش خصوصی، یکی از عوامل مهم و تعیینکننده در تشکیل سرمایه و رشد و توسعه اقتصادی کشورها است. ایران ازجمله کشورهایی است که بخش بزرگی از درآمدهای صادراتیاش را درآمدهای حاصل از صادرات منابع نفتی تشکیل میدهد؛ بنابراین با توجه به وابستگی اقتصاد ایران به درآمدهای نفتی و نقش مهم پسانداز در رشد و توسعه اقتصادی کشور، بررسی عوامل مؤثر بر پسانداز خصوصی، ازجمله تأثیر نوسانات رابطه مبادله بر آن دارای اهمیت زیادی است. مطالعات اندکی در زمینه تأثیرگذاری نوسانات رابطه مبادله بر پسانداز بخش خصوصی انجام شده است بهطوریکه در ایران تاکنون چنین مطالعهای انجام نشده است. لذا تحقیق حاضر با استفاده از دادههای سری زمانی سالهای 1360 تا 1396 به بررسی تأثیر نوسان رابطه مبادله بر پسانداز بخش خصوصی در ایران پرداخته است. در این مطالعه با بهرهگیری از الگوی GARCH به محاسبهی میزان نوسانات رابطهی مبادلهی کشور برای سالهای مذکور پرداخته شده است و اثر نوسانات رابطه مبادله بر پسانداز بخش خصوصی با استفاده از الگوی خود توضیحی با وقفههای گسترده (ARDL) و مدل تصحیح خطا (ECM) را موردبررسی قرار داده شده است. همچنین بهمنظور بررسی ثبات ضرایب مدل، از آزمونهای پسماند تجمعی (CUSUM) و مجذور پسماند تجمیع (CUSUMQ) استفاده شده است. نتایج بهدستآمده در این مطالعه حاکی از آن است که نوسان رابطه مبادله تأثیر منفی بر پسانداز بخش خصوصی در دوره موردبررسی دارد.
The term of trade’s shocks, as one of the main sources of economic fluctuations in developing economies and affecting macroeconomic variables, including private saving, is one of the important factors determining of capital formation and economic growth and development of countries. Iran is one of the countries that accounts for a large part of its export revenues from the export earnings of oil resources. Therefore, considering the dependence of Iranian economy on oil revenues and the important role of private saving in economic growth and development of the country, consideration of the factors affecting private saving , including the effect of term of trade volatility, is of great importance .Few studies have been conducted on the effect of term of trade’s shocks on private on saving, to date, no study has been carried out on the issue in Iran Therefore, the present study uses the time series data of 1360 to 1396 to study the effect of term of trade fluctuations on private saving in Iran. In this study using GARCH model, the amount of fluctuations of the country's term of trade relationship has been achieved for these years. And the effect of the effect of term of trade’s shocks on private on saving using the ARDL and Error Correction Model self-explanatory pattern. In order to study the stability of the model's coefficients, Cumulative Residual Tests (CUSUM) and Cumulative Waste Squares (CUSUMQ) have been used The results revealed that show a negative relationship between effect on the term of trade’s shocks and private saving in the period under study.
خلاصه ماشینی:
ايران ازجمله کشورهايي است که بخش بزرگي از درآمدهاي صادراتياش را درآمدهاي حاصل از صادرات منابع نفتي تشکيل ميدهد؛ بنابراين با توجه به وابستگي اقتصاد ايران به درآمدهاي نفتي و نقش مهم پس انداز در رشد و توسعه اقتصادي کشور، بررسي عوامل مؤثر بر پس انداز خصوصي، ازجمله تأثير نوسانات رابطه مبادله بر آن داراي اهميت زيادي است .
در اين مطالعه با بهره گيري از الگوي GARCH به محاسبه ي ميزان نوسانات رابطه ي مبادله ي کشور براي سال هاي مذکور پرداخته شده است و اثر نوسانات رابطه مبادله بر پس انداز بخش خصوصي با استفاده از الگوي خود توضيحي با وقفه هاي گسترده (ARDL) و مدل تصحيح خطا (ECM) را موردبررسي قرار داده شده است .
در ادامه ابتدا نوسانات متغير رابطه مبادله با استفاده از مدل GARCH١ استخراج ميشود و سپس از آماره آزمون ديکي فولر٢ و فيليپس پرون ٣ مانايي متغيرهاي مدل موردبررسي قرار ميگيرد و در قسمت بعدي مدل اصلي پژوهش با روش خود رگرسيون با وقفه هاي توضيحي ٤(ARDL) برآورد شده است .
او در مطالعه ي خود با استفاده از يک مدل پانل پوياي گشتاورهاي تعميم يافته بيست و يک کشور درحال توسعه را براي دوره ي (١٩٩٣-٢٠٠١) موردبررسي قرار ميدهد، نتايج مطالعه ي وي حاکي از آن است که نوسان هاي گذرا و دائمي داراي تأثير مثبت بر روي پس انداز بخش خصوصي استند، همچنين نوسان هاي موقت ، داراي تأثيري بزرگ تر از نوسان هاي دائمي استند از نظر او اين نشان دهنده فقدان دسترسي به وام هاي خارجي است که بسياري از اقتصادهاي در حال گذار در دهه گذشته با آن مواجه بوده اند.