چکیده:
هدف این تحقیق، بررسی عوامل تعیین کننده ریسک سیستمی در بانکهای ایران با تمرکز بر خلق نقدینگی و ساختار ترازنامه بانکها طی دوره زمانی 1400-1392 میباشد. برای اندازهگیری ریسک سیستمی بانکها از شاخص ریزش انتظاری نهایی (MES) استفاده شده است. نتایج الگوهای برآوردی با استفاده از روش پانل پویا GMM نشان میدهند که افزایش خلق نقدینگی در ترازنامه بانکها سبب میشود تا آسیبپذیری بانکها افزایش یابد. همچنین خلق نقدینگی در سمت داراییها (نگهداری داراییهای غیرنقد) به طور معناداری ریسک سیستمی بانکها را افزایش میدهد، در حالیکه در سمت بدهیها (نگهداری سپردههای دیداری) سبب کاهش ریسک سیستمی و شکنندگی نظام بانکی میگردد. علاوه بر آن، یافتههای تحقیق بیانگر آن است که هرچه در بانکها، اندازه بزرگتر، فعالیتهای غیرسنتی (درآمد غیربهره) بیشتر و نسبت مطالبات غیرجاری بالاتر باشند، ریسک سیستمی به طور محسوسی افزایش مییابد، در حالیکه هر چه کفایت سرمایه در بانکها بالاتر باشد، ریسک سیستمی کاهش مییابد.
This study investigates the determinants factors of systemic risk in Iranian banks during 2013-2022. The contribution is on banks liquidity creation and their balance sheet structure. For this purpose, the systemic risk of banks has been estimated and ranked by marginal expected shortfall (MES) index, using dynamic multi-garch models. The results by using Panel GMM method indicate that an increase in the balance sheet liquidity creation causes the vulnerability of banks to increase. Also, the liquidity creation on the side of assets (holding non-cash assets) significantly increases the systemic risk for banks, while which on the side of debts (holding of demand deposits) reduces the banks systemic risk and their fragility. In addition, the findings indicate that the bigger the size, the more non-traditional activities (non-interest income) and the higher the ratio of non-performance loans, the higher systemic risk in banks. while the higher capital adequacy in banks, the lower the systemic risk.
خلاصه ماشینی:
داراييهاي بانک بيش تر به شکل سرمايه گذاري بلندمدت (اعطاي تسهيلات مالي به مشتريان ) است که اين نوع داراييها معمولا سررسيد بلندمدتي دارند و تنها در شرايط استثنايي در کوتاه مدت توسط بانک قابلِ مطالبه اند؛ بدين ترتيب ، پيامد فعاليت بانک ها در اقتصاد، 1 Leaven & Levine 2 Rahman, Troster, Salahuddin & Yahya 3 Ly, Chen, Wang & Jiang 4 Varotto & Zhao 5 Lorenc & Zhang 6 Ali & Puah 7 Liquidity Creation 1 ايجاد دارايي هاي غيرنقد و بدهيهاي نقد بوده و اين به معناي خلق نقدينگي در اقتصاد است (دياموند و ديبيگ ، .
1 Diamond & Dybig 2 Bottazzi, De Sanctis & Vanni 3 Liquidity Crunch 4 Bank Run 5 Berger & Bouwman 6 Fungacova, Turk & Weill 7 Zheng, Cheung & Cronje 8 Acharya & Naqvi 9 Acharya & Thakor 10 Huang, Zhou & Zhu 11 Faia & Karau 12 Robatto ديگل اينوسنتي، فيوردليسي، جيراردون و راديک ١ (٢٠١٩) با تمرکز بر روابط بين بانکي نشان دادند بانک هايي که در تجهيز منابع با مشکل روبرو ميشوند، با کاهش سودآوري و کاهش سهم بازاري خود مواجه شده و درمعرض ريسک اعتباري قرار ميگيرند و در صورت عدمِ کنترل ريسک ، به ريسک سيستمي در سطح نظام پولي و بانکي منجرخواهد شد.
1 Degl'Innocenti, Fiordelisi, Girardone and Radić 2 Anginer, Demirgüç-kunt & Mare 3 Silva-Buston 4 Hasanov & Bhattacharya 5 Acharya & Steffen 6 Chen, Li, Liu and Zhou 7 Sabri, Gilder & Onali 8 Yesin 9 Reboredo, Rivera-Castro & Ugolini 10 De Mendoza & Da Silva - مطالعات تجربي يون و مون ١ (٢٠١٤) به بررسي ريسک سيستمي بانک هاي کره با استفاده از معيارهاي MES و CoVaR در چارچوب مدل هاي هم بستگي شرطي پويا پرداختند.