Abstract:
هدف این پژوهش ایجاد یک شبکه مالی برای شناسایی رهبران بازار سهام با استفاده از معیارهای مرکزیت است.این پژوهش در نهایت یک خوشه بندی از سهام برتر ارائه میدهد که میتواند به عنوان یک سبد سهام بهینه مورد استفاده سرمایه گذاران قرار گیرد.جامعه آماری کلیه بورس اوراق بهادار است که تعداد 100 شرکت که بیشترین سرمایه را دارند،به عنوان نمونه آماری در محدوده زمانی 11 ساله انتخاب شدند.به علت ماهیت رتبه بندی پژوهش،از ضریب همبستگی کندال برای محاسبه همبستگی استفاده شد.از الگوریتم پرایم برای شناسایی روابط و ساخت حداقل درخت پویا و از الگوریتم سریع حریصانه برای خوشه بندی سهام استفاده شد. نتایج نشان میدهد از لحاظ معیار مرکزیت درجه، سهام شرکت های سیمان سپاهان، مدیریت سرمایه گذاری امید و سرمایه گذاری بانک ملی،از بعد معیار مرکزیت نزدیکی، سهام شرکت های سیمان سپاهان،بین المللی توسعه ساختمان و فولاد خوزستان،از منظر معیار مرکزیت بینابینی، سهام شرکت های سیمان سپاهان،سرمایه گذاری غدیر و سرمایه گذاری بانک ملی و در نهایت از جهت معیار مرکزیت تنگنا،سهام شرکت های سیمان سپاهان،فولاد خوزستان و بین المللی توسعه ساختمان بیشترین تاثیر را بر شبکه سهام دارند.همچنین سهام برتر در 11 خوشه دسته بندی شدند که هر خوشه نشان دهنده ارتباط قوی اجزای آن با یکدیگر است.
The purpose of this study is to create a Financial network to identify stock market leaders using centrality measures.This study finally provides a clustering of superior stocks that can be used as an optimal stock portfolio by investors.The statistical population of all stock exchanges is that the 100 companies with the most capital were selected as a statistical sample over a period of 11 years.Due to the nature of the research ranking, the Kendall correlation coefficient was used to calculate the correlation.The Prime algorithm was used to identify relationships and construct the minimum spanning tree, and the fast-greedy algorithm was used to cluster stocks.The results show that in terms of degree centrality measure, stocks of Sepahan Cement companies,Omid Investment Management and Bank Melli Investment, based on closeness centrality measure, stocks of Sepahan Cement companies,International Building Development, and Khuzestan Steel, based on Betweenness centrality measure, the stocks of Sepahan Cement, Ghadir Investment and Bank Melli Investments, and finally based on the bottleneck centrality measure,the shares of Sepahan Cement, Khuzestan Steel and International Building Development have the greatest impact on the stock exchange network. Also, the top stocks were classified into 11 clusters,each of which shows a strong relationship between its components.
Machine summary:
تحليل شبکه هاي مالي در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از کاربرد معيارهاي مرکزيت مجيد منتشري ١ تاريخ دريافت مقاله : ٩٩/٠٦/٠٩ تاريخ پذيرش مقاله : ٩٩/٠٦/٢٩ 2 حجت اله صادقي چکيده هدف اين پژوهش ايجاد يک شبکه مالي براي شناسايي رهبران بازار سهام با استفاده از معيارهاي مرکزيت است .
اين شبکه ها ناشي از نوسانات قيمت سهام هاي گوناگون بوده ، همچنين پژوهش هايي که بر روي شبکه سهام در بازارهاي مختلف انجام گرفته است ، دو ويژگي "بي مقياس بودن " و "دنياي کوچک بودن " در يک شبکه حاصله از ماتريس همبستگي بازار سهام که در آن سهام شرکت ها به عنوان رأس و اثرات تغييري قيمتي ميان سهام به عنوان يال ها در نظر گرفته ميشود، يافت شده است [١١،١٠]، لذا هدف اين پژوهش ايجاد و معرفي يک شبکه مالي مبتني برروابط بين سهام در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که توسط حداقل درخت پويا٢ ارائه خواهد شد.
خلاصه اي از آمار توصيفي "شبکه مالي" در وب گاه علم (رجوع شود به تصویر صفحه) نتايج نشان ميدهد دوره زماني مورد بررسي از سال ١٩٩١ -٢٠١٩ است که در طي اين سال ها تنها ٤٦٩ پژوهشگر در اين زمينه فعاليت داشته اند که از اين تعداد ٤٣٣ پژوهش مشترک و ٣٦ پژوهش به تنهايي انجام شده است .
(٢٠١٠) “A Network Perspective of the Stock Market” Journal of Empirical Finance, Vol. ١٧(٢), pp.