Abstract:
در این پژوهش به بررسی تاثیر مکانیزم حاکمیت شرکتی بر رابطه بین معاملات با اشخاص وابسته و مدیریت سود پرداخته شد. جامعه آماری این پژوهش، شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران می باشد که نمونه ی آماری متشکل از 110 شرکت، در بازه ی زمانی 1390- 1395 با استفاده از مدل رگرسیون چند متغیره با الگوی اقتصاد پنل دیتا می باشد. نتایج پژوهش نشان داد، شرکتهایی که معاملات با اشخاص وابسته دارند نسبت به شرکتهایی معاملات با اشخاص وابسته ندارند، مدیریت سود بیشتری دارند و هرچه حجم ریالی معاملات با اشخاص وابسته افزایش یابد، مدیریت سود افزایش پیدا خواهد کرد. از طرفی ترکیب هیئت مدیره و سهامداران نهادی بر رابطه بین معاملات با اشخاص وابسته و مدیریت سود به ترتیب اثر منفی و مثبت دارد بدین معنی که هرچه ترکیب هیئت مدیره کاهش یابد، منجر به افزایش مدیریت سود می گردد و هرچقدر درصد سهامداران نهادی در شرکتی افزایش یابد، اثر مدیریت سود شرکت نیز افزایش خواهد یافت. همچنین با توجه به نتایج متغیرهای کنترلی، اهرم مالی و عمر شرکت رابطه منفی (معکوس) و متغیر اندازه شرکت رابطه مثبت و معناداری با مدیریت سود دارند اما بین فرصت های رشد با مدیریت سود رابطه ای وجود ندارد.
In this research, the effect of the corporate governance mechanism on the relationship between transactions with affiliated entities and earnings management was investigated. The statistical population of this research is Tehran Stock Exchange (TSE). The statistical sample consists of 110 companies during the period 1390- 1395 using a multivariate regression model with data bank model economics. The results of the research showed that companies that deal with affiliated entities do not have a better deal than dealers with affiliated entities, and the larger the volume of the deal's rally with affiliated entities, the profit management will increase. On the other hand, the composition of the board of directors and institutional shareholders on the relationship between transactions with affiliated entities and profit management has a negative and positive effect, which means that as the composition of the board decreases, it leads to an increase in profit management and the higher the percentage of institutional shareholders in the company The effect of corporate profit management will also increase. Also, due to the results of control variables, financial leverage and company life, the negative (inverse) and company size variables have a positive and significant relationship with earnings management, but there is no relationship between growth opportunities and earnings management.
Machine summary:
بر این اساس در صورتی که عملکرد جاری شرکت ضعیف باشد، مدیران به هموارسازی سود از طریق افزایش تعهدات تمایل دارند و سودهای آتی را به عاریه می گیرند (قرضی می گیرند) و در صورتی که عملکرد جاری شرکت خوب باشد مدیران تمهیدات کاهنده سود را انتخاب کرده و سود را برای دوره آتی ذخیره می کنند (صادق زارعي، 1391)؛ بنابراین هرچقدر معاملات با اشخاص وابسته بیشتر باشد، انگیزه و امکان هموارسازی سود که یک نوع مدیریت سود محسوب می شود، افزایش خواهد یافت که در نهایت به رسوایی ختم خواهد > مدیریت سود روشی است که توسط مدیریت جهت دستکاری دادها به کار می رود و نوعی اقدام آگاهانه با هدف طبیعی نشان دادن سود شرکت جهت رسیده به یک سطح مطلوب و مورد نظر می باشد.
تحقیقات داخلی حسین نژاد شیروانی (1393) تحقیقی تحت عنوان بررسی تأثیر بدهی کوتاهمدت بر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران (با تأکید بر نقش فرصتهای رشد و اهرم مالی) انجام داد.
نتایج آنها نشان داد که تعامل مثبت و معنی دار بین بیش اطمینانی مدیران و قانون ساربانز اکسلی در شرکتهای با اقلام تعهدی تعیین شده وجود دارد؛ بنابراین شرکتهای با مدیران با اعتماد به نفس بیش از حد احتمال بیشتری برای استفاده از اقلام - Habib et al5- Financial Accounting Standards Board - Berry-Stölzle et al - Hsieh et al تعهدی برای مدیریت سود نسبت مدیران که دارای اعتماد به نفس بیشتری نیستند، در دوره بعد از قانون ساربینز اکسلی دارند.
- Earnings Management - Related Party Transactions - Board Composition - Institutional Investors متغير وابسته مدیریت سود: در این پژوهش مدل اقلام تعهدی اختیاری جونز (1991) که توسط دچو و همکاران (1995) تعدیلشده، به عنوان نماینده مدیریت سود در نظر گرفته شده است که روش محاسبه آن در ادامه تشریح میشود.