Abstract:
هدف کلی این تحقیق، نوسان پذیری غیر سیستماتیک، بازده وقیمت گذاری نادرست سهام می باشد. قلمرو مکانی این تحقیق شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی سال های بین 1390 تا 1395 بوده است. با توجه به روش حذف سیستماتیک تعداد 130 شرکت به عنوان نمونه تحقیق انتخاب گردید. از آزمون های ناهمسانی واریانس، آزمون F لیمر، هاسمن و آزمون لین - لوین به عنوان پیش آزمون و از آزمون رگرسیونی به عنوان پس آزمون، برای تایید و رد فرضیه های تحقیق استفاده شد. نرم افزار مورد استفاده در این تحقیق برای تجزیه و تحلیل داده ها، نرم افزار ایویوز 8 می باشد. نتایج تحقیقنشان داد، بین ریسک غیر سیستماتیک و بازده سهام رابطه معکوس وجود دارد. قیمت گذاری بیشتر از حد بر رابطه بین ریسک غیر سیستماتیک و بازده سهام تاثیر گذار است و قیمت گذاری کمنر از حد بر رابطه بین ریسک غیر سیستماتیک و بازده سهام تاثیر گذار است.
The overall purpose of this study is non-systematic volatility, returns and incorrect stock pricing. The spatial scope of this research was the companies listed on the Tehran Stock Exchange and the time domain was between 2011 and 2016. According to the systematic elimination method, 130 companies were selected as the research sample. Analysis of variance, F-Limer, Hausman and Lane-Levin tests were used as pretest and regression tests as post-test to confirm and reject the research hypotheses. The software used in this research for data analysis is Ives 8 software. The results showed that there is an inverse relationship between unsystematic risk and stock returns. Overpricing affects the relationship between unsystematic risk and stock returns. Kemner overpricing affects the relationship between unsystematic risk and stock returns.
Machine summary:
تحقیقات داخلی نورمیرزا (1395) به تاثیر وجه نقد نگهداری شده و مدیریت سرمایه ی در گردش بر مازاد بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخت.
آزمون رگرسیون فرضیه دوم H0= قیمت گذاری بیشتر از حد بر رابطه بين ريسك غير سيستماتيك و بازده سهام تاثیر گذار نیست.
H1= قیمت گذاری بیشتر از حد بر رابطه بين ريسك غير سيستماتيك و بازده سهام تاثیر گذار است.
05 بدست آمده است؛ بنابراین میتوان گفت قیمت گذاری بیشتر از حد بر رابطه بين ريسك غير سيستماتيك و بازده سهام تاثیر گذار است.
آزمون رگرسیون فرضیه سوم H0= قیمت گذاری کمنر از حد بر رابطه بين ريسك غير سيستماتيك و بازده سهام تاثیر گذار نیست.
H1= قیمت گذاری کمنر از حد بر رابطه بين ريسك غير سيستماتيك و بازده سهام تاثیر گذار است.
05 بدست آمده است؛ بنابراین میتوان گفت قیمت گذاری کمتر از حد بر رابطه بين ريسك غير سيستماتيك و بازده سهام تاثیر گذار است.
Fangiian Fu Drew et al فرضیه دوم تحقیق نشان داد قیمت گذاری بیشتر از حد بر رابطه بين ريسك غير سيستماتيك و بازده سهام تاثیر گذار است.
فرضیه سوم تحقیق نشان داد قیمت گذاری کمنر از حد بر رابطه بين ريسك غير سيستماتيك و بازده سهام تاثیر گذار است.
"بررسی تاثیر متغییر های کلان اقتصادی و ریسک سیستماتیک بر بازده سهام عادی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران".
"بررسی رابطه ریسک پذیری مدیران با عملکرد سازمان ها در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران".